Loading...
(ملاحظة المحرر: في Zirdle، شركاؤنا من الوسطاء هم أساس نجاحنا. خبرتهم الميدانية لا يمكن تعويضها. لتزويد مستثمرينا بفهم أعمق لعملهم، دعونا المدير التنفيذي لإحدى شركاتنا الشريكة طويلة الأمد في شرق إفريقيا لمشاركة وجهة نظرهم حول فن وعلم الإقراض للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة (SMEs). الآراء المعبر عنها هي آراؤهم الخاصة.)
لأكثر من عشرين عامًا، كنت أعمل في مجال إقراض الأموال في بلدي. عملت في بنك دولي كبير، وعلى مدى العقد الماضي، قمت بقيادة شركتي المالية المتخصصة الخاصة. البنوك الكبيرة لها مكانها - فهي تمول الحكومات والشركات متعددة الجنسيات. لكن محرك اقتصادنا، مصدر فرص العمل فيه، وابتكاره، وقدرته على الصمود، لا يوجد في ناطحات السحاب اللامعة. بل يوجد في الورش، والمصانع الصغيرة، ومستودعات الخدمات اللوجستية، والشركات المملوكة للعائلات التي تصطف في شوارع مدننا. يوجد في قطاع المؤسسات الصغيرة والمتوسطة.
الإقراض لهذه الشركات هو عمل حياتي. وهو أيضًا أحد أكثر مجالات التمويل التي يساء فهمها. غالبًا ما يُسألني لماذا تتعثر البنوك التقليدية في خدمة هذا السوق وكيف يمكننا الإقراض بثقة حيث لا يقرضون. الإجابة هي أننا ننظر إلى ما هو أبعد من الميزانية العمومية.
البنك الكبير هو آلة موحدة. يحتاج إلى مدخلات موحدة لإنتاج مخرجات موحدة. يريد أن يرى خمس سنوات من القوائم المالية المدققة، وحقوق عقارية كبيرة كضمان، وقصة نمو خطية يمكن التنبؤ بها.
المؤسسة الصغيرة والمتوسطة النموذجية في سوقنا لا تتناسب مع هذا القالب. قد تكون سجلاتها المالية أقل رسمية. نموها غالبًا ما يكون سريعًا لكن غير متساوٍ. أصولها الأكثر قيمة ليست الأراضي، بل المخزون، أو المعدات، أو عبقرية مؤسسها. بالنسبة للبنك الكبير، المؤسسة الصغيرة والمتوسطة هي وتد مربع لفتحتهم المستديرة. ليست غير جديرة بالائتمان؛ ببساطة لا يمكن تحليلها بواسطة نظام آلي صارم. تتطلب لمسة إنسانية.
قيمتنا تكمن في قدرتنا على رؤية وتقييم الأصول التي لا تظهر في قائمة مالية قياسية. عندما نجري العناية الواجبة على مؤسسة صغيرة ومتوسطة، نحلل بالطبع تدفقاتها النقدية وخطة عملها. لكننا نبحث عن شيء أكثر عمقًا.
هذا التحليل النوعي، إلى جانب التدقيق المالي الصارم، يسمح لنا ببناء صورة كاملة وثلاثية الأبعاد للمخاطر - شيء لا يمكن لنموذج كمي بحت القيام به.
لسنوات، كان أكبر قيد على عملي هو الوصول إلى رأس المال. كان لدي خط طويل من المؤسسات الصغيرة والمتوسطة عالية الجودة والجدارة الائتمانية التي لم أستطع ببساطة تمويلها لأن ميزانيتي العمومية الخاصة كانت محدودة.
الشراكة مع Zirdle كانت تحويلية. لم تغير كيفية تقييمنا للمخاطر - معاييرنا تبقى عالية كما كانت دائمًا. ما فعلته هو تزويدنا بمصدر عميق وفعال وقابل للتطوير لرأس المال. لم نعد مقيدين بأموالنا الخاصة. حدنا الجديد هو عدد المؤسسات الصغيرة والمتوسطة عالية الجودة التي يمكننا العثور عليها وفحصها بدقة.
نموذج Zirdle يكرم خبرتنا. يثق بنا للقيام بما نفعله على أفضل وجه - العمل الميداني العميق لمعرفة سوقنا. في المقابل، نوفر للمنصة ومستثمريها الوصول إلى فئة أصول فريدة ومقنعة: محرك اقتصادنا المحلي المرن، والمبدع، والثابت. إنها شراكة تخلق قيمة للجميع: للمستثمر الذي يسعى للحصول على عوائد، وللمؤسسة الصغيرة والمتوسطة التي تسعى للنمو، ولمجتمعنا ككل.
