Loading...
(Poznámka redakce: V Zirdle jsou naši partnerské makléřské firmy základem našeho úspěchu. Jejich odbornost přímo v terénu je nenahraditelná. Abychom našim investorům poskytli hlubší vhled do jejich práce, pozvali jsme generálního ředitele jedné z našich dlouholetých partnerských firem ve východní Africe, aby se podělil o svůj pohled na umění a vědu půjčování malým a středním podnikům (SME). Uvedené názory jsou jeho vlastní.)
Již přes dvacet let se ve své domovské zemi zabývám půjčováním peněz. Pracoval jsem pro velkou mezinárodní banku a poslední desetiletí vedu vlastní specializovanou finanční firmu. Velké banky mají své místo – financují vlády a nadnárodní korporace. Ale motor naší ekonomiky, zdroj pracovních míst, inovací a odolnosti se nenachází v lesklých mrakodrapech. Nachází se v dílnách, malých továrnách, skladech logistických firem a rodinných podnicích lemujících ulice našich měst. Nachází se v sektoru SME.
Půjčování těmto podnikům je mým životním dílem. Je to také jedna z nejvíce nepochopených oblastí financí. Často se mě ptají, proč tradiční banky zápasí s obsluhou tohoto trhu a jak my můžeme s důvěrou půjčovat tam, kde ony nechtějí. Odpověď zní: díváme se dál než na rozvahu.
Velká banka je standardizovaný stroj. Potřebuje standardizované vstupy, aby produkovala standardizované výstupy. Chce vidět pět let audirovaných finančních výkazů, významné nemovitosti jako zástavu a předvídatelný, lineární příběh růstu.
Typický SME na našem trhu se do této šablony nevejde. Jejich finanční záznamy mohou být méně formální. Jejich růst je často rychlý, ale nerovnoměrný. Jejich nejcennější aktivum není pozemek, ale zásoby, vybavení nebo genialita jejich zakladatele. Pro velkou banku je SME hranatým kolíkem pro jejich kulatou díru. Nejsou nebonitní; jsou prostě neanalyzovatelní rigidním, automatizovaným systémem. Vyžadují lidský přístup.
Naše hodnota spočívá v naší schopnosti vidět a posoudit aktiva, která se neobjevují ve standardním finančním výkazu. Když provádíme due diligence u SME, samozřejmě analyzujeme jejich cash flow a jejich podnikatelský plán. Ale hledáme něco hlubšího.
Tato kvalitativní analýza v kombinaci s důkladnou finanční prověrkou nám umožňuje vytvořit úplný, trojrozměrný obraz rizika – něco, co čistě kvantitativní model nedokáže.
Po léta byl největším omezením mého podnikání přístup ke kapitálu. Měl jsem dlouhý seznam kvalitních, bonitních SME, kterým jsem prostě nemohl poskytnout financování, protože mé vlastní rozvahové možnosti byly omezené.
Partnerství se Zirdle bylo přelomové. Nezměnilo způsob, jakým posuzujeme riziko – naše standardy zůstávají stejně vysoké jako vždy. Co změnilo, je to, že nám poskytlo hluboký, efektivní a škálovatelný zdroj kapitálu. Už nejsme limitováni vlastními prostředky. Naším novým limitem je počet kvalitních SME, které dokážeme najít a důkladně prověřit.
Model Zirdle ctí naši odbornost. Důvěřuje nám, že děláme to, v čem jsme nejlepší – tu hlubokou práci přímo v terénu, spočívající v důkladné znalosti našeho trhu. Na oplátku poskytujeme platformě a jejím investorům přístup k jedinečné a přesvědčivé třídě aktiv: odolnému, vynalézavému a neúnavnému motoru naší místní ekonomiky. Je to partnerství, které vytváří hodnotu pro každého: pro investora hledajícího výnosy, pro SME usilující o růst a pro naši komunitu jako celek.
