stressitestimineriskijuhtiminevastupidavuskvantitatiivne analüüsturulangusinvesteerimisstrateegia
Tuleproov: Kuidas Zirdle testib oma krediidifonde turvaeguseks
Autor Zirdle'i kvantitatiivse analüüsi juht
Loading...
Loading...
Investeerimishalduse maailmas eristab ettevaatlikke hoolimatutest üks oluline küsimus: "Kas olete oma strateegiat ebaõnnestumise suhtes testinud?" Tulu teenimine on suhteliselt lihtne, kui turud on rahulikud ja majandused kasvavad. Portfelli vastupidavuse ja juhi ettenägelikkuse tõeline proovilepanek saabub aga kriisi ajal.
Zirdle'is me ei oota, et kriis meie nõrkused paljastaks. Me otsime neid aktiivselt välja. Teeme seda läbi põhjaliku, süstemaatilise protsessi, mida nimetatakse stressitestiks. See pole pelgalt akadeemiline harjutus; see on meie riskihaldusraamistiku kriitiline sammas, mis on loodud simuleerima tõsiseid, kuid usutavaid turusokke, et mõista, kuidas meie portfellid äärmusliku surve all käituksid.
See artikkel avab meie metodoloogia kardina, selgitades, kuidas me oma portfelle ette valmistame tormideks, mida loodame, et ei tuleks kunagi.
Stressitesti põhifilosoofiaks on liikuda kaugemale pelgalt ajalooliste andmete taha. 2008. aasta finantskriis õpetas maailmale valusat õppetundi: mineviku tulemused ei garanteeri tulevikus edu ning sündmused, mida kunagi peeti "võimatuks", võivad ja toimuvad tegelikult.
Meie eesmärk on simuleerida neid karme, "usutava võimatu" stsenaariumeid, et leida vastused kriitilistele küsimustele:
Vastates neile küsimustele simuleeritud keskkonnas, saame oma kaitset tugevdada enne, kui päris kriis tabab.
Meie kvantitatiivse analüüsi meeskond viib läbi regulaarselt põhjaliku stressitestimise tsükli. See hõlmab nelja eristatavat etappi.
See on protsessi loominguline ja kõige olulisem osa. Me töötame välja mitmeid tõsiseid, kuid usutavaid makroökonoomilisi stsenaariume. Need ei ole metsikud oletused; need põhinevad ajaloolistel eelkäijatel, praegustel geopoliitilistel pingetel ja potentsiaalsetel majanduslikel murrangutel. Stsenaariume, mida me regulaarselt testime:
Kui stsenaariumid on määratletud, hakkavad tööle meie võimsad analüütilised mudelid. Me käivitame simulatsioonid, mis rakendavad iga stsenaariumi survet meie praegustele, reaalaja portfelliandmetele. Arvutusmootor arvutab kaskaadefektid:
Simulatsiooni väljundiks on üksikasjalik aruanne, mis tõstab esile portfelli potentsiaalsed nõrkused iga stsenaariumi korral. Võib-olla osutub ootamatult haavatavaks teatud geograafiline piirkond või konkreetne laenutüüp on vähem vastupidav kui oodati. Meie riskianalüütikute ja portfellistrateegide meeskond uurib seda andmestikku põhjalikult, tuvastades peamised järeldused ja parandamise valdkonnad.
Siin muutub testimine konkreetseks tegevuseks. Stressitestidest saadud tõdemusi kasutatakse meie investeerimisstrateegia ja riskiparameetrite täpsustamiseks ja tugevdamiseks. Meetmed võivad hõlmata:
See neljaetapiline tsükkel on pidev ring. Kui meie portfell kasvab ja globaalne maastik muutub, muutuvad ka meie stressitestid. See proaktiivne, tuleproovilepaneku lähenemine on põhimõtteline meie missiooni jaoks. See tagab, et me ei ehitata ainult portfelle, mis toimivad päikesepaistel, vaid selliseid, mis on loodud tormi vastu pidama.
Meie vastupidavusele pühendumine on muutumatu. Et saada rohkem teavet meie terviklikust riskihalduse lähenemisviisist, palun tutvuge Zirdle'i riskihaldusraamistiku kirjeldusega.