geopolitiikkariskienhallintaglobaali strategiadue diligencemakrotaloustiedesijoitusstrategia
Navigoimalla globaaleja vastatuulia: Kuinka Zirdle arvioi geopoliittista riskiä
Kirjoittaja Globaalin strategian johtaja, Zirdle
Loading...
Loading...
Sijoittaminen globaalisti monipuoliseen luottosalkkuun merkitsee maailman omaksumista kaikessa sen monimutkaisuudessaan. Vaikka keskitymme tarkasti yksittäisten lainojen ja lainaajien mikrotason tietoihin, meidän on myös pidettävä yllä terävä, laajakulmainen näkymä makromaisemaan. Täysin kunnollisesta lainasta voi tulla riskialtis voimien vuoksi, jotka ovat täysin lainaajan hallinnan ulkopuolella: vaalit, uudet säännökset, kauppakiistat tai sosiaalinen levottomuus.
Tämä on geopoliittisen riskin alue.
Zirdlella emme näe tätä tuntemattomana "Jumalan tekona". Näemme sen joukkona muuttujia, jotka vaikka usein ovat arvaamattomia, voidaan systemaattisesti seurata, arvioida ja integroida päätöksentekoomme. Tavoitteemme ei ole poistaa geopoliittista riskiä – mahdoton tehtävä – vaan varmistaa, että alustamme ja salkkumme ovat riittävän joustavia ja sinnikkäitä selviytyäkseen siitä.
Geopoliittisen riskin viitekehyksemme on jatkuva seurantajärjestelmä, joka seuraa laajaa kirjoa tekijöitä kaikilla toimialueilla, joille käytämme pääomaa. Se on elävä kojelauta, joka ohjaa strategiaamme korkeimmalla tasolla. Keskeisiä painopistealueita ovat:
Tämä sisältää nykyisen hallituksen vakauden seurannan, poliittisen syklin ennustettavuuden ja merkittävien politiikkamuutosten riskin vaalien jälkeen. Seuraamme myös korruption ja hallituksen tehokkuuden indeksejä, sillä ne ovat vahvoja indikaattoreita maan toimintaympäristöstä.
Tämä on kiistatta kriittisin tekijä. Arvioimme lain valtaa, sopimusten täytäntöönpanoa ja tuomioistuinten riippumattomuutta. Olemme erityisen valppaita kaikille pääomarajoitusten – rajoitusten rahan siirtämiselle maasta ulos – merkeille, sillä ne uhkaavat suoraan kykyämme palauttaa sijoittajien tuotot.
Ylläpidämme reaaliaikaista tarkkailua kansainvälisistä pakotelistoista, kuten YK:n, US OFAC:n ja EU:n tahoilta. Mikä tahansa pakotteiden alainen maa, taho tai yksilö on ehdottomasti kielletty alue. Seuraamme myös kiihtyviä kauppakiistoja tai heikentyviä diplomaattisuhteita, jotka voivat häiritä taloudellista toimintaa.
Analysoimme maan valtionvelan tasoa, luottoluokitustaan ja suhteitaan kansainvälisiin rahoituslaitoksiin kuten IMF:ään ja Maailmanpankkiin. Valtionvelkakriisin kohtaava maa on korkean riskin ympäristö kaikenlaiselle luotolle.
Seuraamme sosiaaliseen koheesioon ja levottomuuteen liittyviä mittareita. Korkeat eriarvoisuustasot, jatkuvat lakot tai laajat mielenosoitukset voivat luoda epävakaan liiketoimintaympäristön, joka lisää riskiä lainaajillemme ja siten sijoittajillemme.
Tämä jatkuva tietovirta ei ole vain akateemista kiinnostusta vaan suoraan integroituna toimintastrategiaamme useilla keskeisillä tavoilla:
2000-luvulla pääoma on globaalia, ja samoin sen riskit. Puhtaasti taloudellinen analyysi, joka jättää huomiotta poliittisen ja sosiaalisen kontekstin, on analyysi, joka näkee vain puolet kuvasta.
Zirdlen sitoutuminen sijoittajiin on olla heidän pääomansa valppaita hoitajia. Geopoliittisen riskin viitekehyksemme on ydinosa tuota lupauksesta. Pysymällä informoituneina, pysymällä poliittisesti agnostisina ja rakentamalla joustavan järjestelmän, joka pystyy sopeutumaan muuttuvaan maailmaan, asemoi salkumme ei vain selviytymään globaaleista vastatuulista, vaan navigoimaan niissä älykkyydellä ja kaukonäköisyydellä.
Riskin käsittelytavamme on perustava elementti alustallamme. Lisätietoja saat yksityiskohtaisesta Riskienhallinnan valkoisesta kirjastamme.