geopolitiikkariskienhallintaglobaali strategiadue diligencemakrotaloussijoitusstrategia
Globaalien vastustustekijöiden navigointi: Kuinka Zirdle arvioi geopoliittista riskiä
Kirjoittaja Head of Global Strategy, Zirdle
Loading...
Loading...
Sijoittaminen globaalisti hajautettuun luottosalkkuun merkitsee maailman omaksumista kaikessa sen monimutkaisuudessaan. Vaikka keskitymme tarkasti yksittäisten lainojen ja lainanottajien mikrotason tietoihin, meidän on myös pidettävä yllä terävä, laajakulmainen näkymä makromaisemaan. Täysin kunnossa oleva laina voi joutua vaaraan voimien kautta, jotka ovat täysin lainanottajan hallinnan ulkopuolella: vaalit, uudet säännökset, kauppakiistat tai sosiaalinen levottomuus.
Tämä on geopoliittisen riskin alue.
Zirdlessä emme näe tätä tuntemattomana "Jumalan tekona". Näemme sen joukkona muuttujia, jotka vaikka usein ovat ennustamattomia, voidaan systemaattisesti seurata, arvioida ja integroida päätöksentekoomme. Tavoitteemme ei ole poistaa geopoliittista riskiä – mahdoton tehtävä – vaan varmistaa, että alustamme ja salkumme ovat riittävän joustavia ja ketterä selviytyäkseen siitä.
Geopoliittisen riskin viitekehystemme on jatkuva seurantajärjestelmä, joka seuraa laajaa kirjoa tekijöitä kaikilla toimialueilla, joille käytämme pääomaa. Se on elävä kojelauta, joka ohjaa strategiaamme korkeimmalla tasolla. Keskeisiä painopistealueita ovat:
Tämä sisältää nykyisen hallituksen vakauden seuraamisen, poliittisen syklin ennustettavuuden ja merkittävien poliittisten muutosten riskin vaalien jälkeen. Seuraamme myös korruption ja hallituksen tehokkuuden indeksejä, koska ne ovat vahvoja indikaattoreita maan toimintaympäristöstä.
Tämä on kiistatta kriittisin tekijä. Arvioimme lain turvaamaa valtaa, sopimusten täytäntöönpanokelpoisuutta ja tuomioistuinten riippumattomuutta. Olemme erityisen valppaita kaikille pääomarajoitusten – rajoituksia rahan siirtämiselle maasta pois – merkeille, koska ne uhkaavat suoraan kykyämme palauttaa sijoittajien tuotot.
Ylläpidämme reaaliaikaista valvontaa kansainvälisten pakotelistojen, kuten YK:n, US OFAC:n ja EU:n, suhteen. Mikä tahansa pakotteiden alainen maa, taho tai yksilö on ehdottoman kielletty alue. Seuraamme myös kiihtyviä kauppakiistoja tai heikentyviä diplomaattisuhteita, jotka voisivat häiritä taloudellista toimintaa.
Analysoimme maan valtionvelan tasoja, sen luottoluokitusta ja sen suhteita kansainvälisiin rahoituslaitoksiin, kuten IMF:ään ja Maailmanpankkiin. Valtionvelkakriisiin ajautunut maa on korkean riskin ympäristö kaikenlaiselle luotolle.
Seuraamme sosiaaliseen yhteenkuuluvuuteen ja levottomuuksiin liittyviä mittareita. Korkeat eriarvoisuustasot, jatkuvat lakot tai laajat mielenosoitukset voivat luoda epävakaan liiketoimintaympäristön, joka lisää riskiä lainanottajillemme ja siten sijoittajillemme.
Tämä jatkuva tietovirta ei ole vain akateemista kiinnostusta varten. Se on integroitu suoraan toimintastrategiaamme useilla keskeisillä tavoilla:
2000-luvulla pääoma on globaalia, ja samoin sen riskit. Puhtaasti taloudellinen analyysi, joka jättää huomiotta poliittisen ja sosiaalisen kontekstin, on analyysi, joka näkee vain puolet kuvasta.
Zirdlen sitoutuminen sijoittajiin on olla heidän pääomansa valppaita haltijoita. Geopoliittisen riskin viitekehystemme on ydinosa tuota lupauksessa. Pysymällä perillä, pysymällä poliittisesti agnostisina ja rakentamalla ketterä järjestelmä, joka pystyy sopeutumaan muuttuvaan maailmaan, asemme salkumme ei vain selviytymään globaaleista vastatuulista, vaan navigoimaan niissä älykkyydellä ja kaukonäköisyydellä.
Riskin käsittelytapamme on perustava elementti alustallamme. Lisätietoja löydät yksityiskohtaisesta Riskienhallinnan valkoisesta paperista.