Loading...
(Toimituksen huomio: Zirdlella kumppanivälittäjämme ovat menestyksemme perusta. Heidän paikallista asiantuntemustaan ei voi korvata. Tarjotaksemme sijoittajillemme syvemmän ymmärryksen heidän työstään, kutsuimme pitkäaikaisen kumppanifirmamme toimitusjohtajan Itä-Afrikasta jakamaan näkemyksensä pienen ja keskisuuren yritystoiminnan (PK-yritysten) luotonannosta taitona ja tieteenä. Esitetyt näkemykset ovat heidän omiaan.)
Yli kaksikymmentä vuotta olen ollut rahoitusliiketoiminnassa kotimaassani. Olen työskennellyt suuressa kansainvälisessä pankissa ja viimeisen vuosikymmenen ajan johtanut omaa erikoistunutta rahoitusyritystäni. Suurilla pankeilla on oma paikkansa - ne rahoittavat valtioita ja monikansallisia yrityksiä. Mutta taloutemme moottoria, sen työpaikkojen, innovaatioiden ja vastustuskyvyn lähdettä ei löydä kiiltävistä pilvenpiirtäjistä. Se löytyy työpajoista, pienistä tehtaista, logistiikkavarastoista ja perheyrityksistä, jotka reunustavat kaupunkikatuamme. Se löytyy PK-yritysten sektorilta.
Näiden yritysten rahoittaminen on elämäntyöni. Se on myös yksi väärinymmärretyimmistä rahoituksen aloista. Minulta kysytään usein, miksi perinteiset pankit kamppailevat tämän markkinan palvelemisessa ja kuinka voimme luottavaisin mielin myöntää lainaa siellä, missä he eivät suostu. Vastaus on, että katsomme taseen ulkopuolelle.
Suuri pankki on standardoitu kone. Se tarvitsee standardoituja panoksia tuottaakseen standardoituja tuloksia. Se haluaa nähdä viiden vuoden tilintarkastetut tilinpäätökset, merkittävän kiinteistön vakuudeksi sekä ennustettavan, lineaarisen kasvutarinan.
Tyypillinen PK-yritys markkinoillamme ei sovi tähän muottiin. Heidän taloudelliset kirjanpitonsa voivat olla vähemmän muodollisia. Heidän kasvunsa on usein nopeaa mutta epätasaista. Heidän arvokkaimmat varat eivät ole maata, vaan varastot, laitteet tai perustajansa nerokkuus. Suurelle pankille PK-yritys on neliö palikka heidän pyöreään reikäänsä. He eivät ole luottokelvottomia; heitä ei vain voida analysoida jäykällä, automatoidulla järjestelmällä. He vaativat inhimillistä kosketusta.
Arvomme piilee kyvyssämme nähdä ja arvioida varoja, jotka eivät näy tavallisessa tilinpäätöksessä. Kun suoritamme due diligence -tarkastuksemme PK-yritykselle, tietysti analysoimme heidän kassavirtaansa ja liiketoimintasuunnitelmaansa. Mutta etsimme jotain syvällisempää.
Tämä laadullinen analyysi, yhdistettynä tiukkaan taloudelliseen tarkasteluun, antaa meille mahdollisuuden rakentaa täydellinen, kolmiulotteinen kuva riskistä - jotain, mitä puhtaasti määrällinen malli ei pysty tekemään.
Vuosien ajan suurin rajoitteeni liiketoiminnassani oli pääoman saanti. Minulla oli pitkä lista laadukkaita, luottokelpoisia PK-yrityksiä, joita en yksinkertaisesti voinut rahoittaa, koska oma taseeni oli rajallinen.
Kumppanuus Zirdlen kanssa on ollut mullistava. Se ei ole muuttanut sitä, miten arvioimme riskiä - standardimme pysyvät entisenä korkeina. Sen sijaan se on tarjonnut meille syvän, tehokkaan ja skaalautuvan pääoman lähteen. Emme ole enää rajoittuneet omiin varoihimme. Uusi rajamme on laadukkaiden PK-yritysten määrä, joita voimme löytää ja huolellisesti tarkastaa.
Zirdlen malli kunnioittaa asiantuntemustamme. Se luottaa meihin tekemään parasta, mitä osaamme - syvällistä, paikallista työtä markkinoidemme tuntemisessa. Vastineeksi tarjoamme alustalle ja sen sijoittajille pääsyn ainutlaatuiseen ja kiehtovaan omaisuusluokkaan: paikallisen taloutemme joustavaan, kekseliääseen ja sinnikkääseen moottoriin. Se on kumppanuus, joka luo arvoa kaikille: tuottoja tavoittelevalle sijoittajalle, kasvua tavoitelleelle PK-yritykselle ja koko yhteisöllemme.
