Obligacijų pajamingumo supratimas ir analizė

Obligacijų analizė

Fiksuoto pajamų rinkų supratimas.

Obligacijų pagrindai

Pagrindiniai terminai

• Pelnas: Investicijos grąža
• Kupono norma: Palūkanų mokėjimas
• Terminas: Kai obligacija nustoja galioti
• Trukmė: Palūkanų normų jautrumas

Pelnų tipai

Dabartinis pelnas

• Metinė kupono norma / kaina
• Paprastas skaičiavimas

Pelnas iki termino (YTM)

• Bendra grąža, jei laikoma iki termino
• Įtraukia kainos padidėjimą

Pelnų kreivė

• Pelnai per terminus
• Ekonominis rodiklis

Obligacijų reitingai

ReitingasReikšmė AAAAukščiausias kokybės lygis AAAukštas kokybės lygis AStiprus BBBPakankamas Žemiau BBBSpekuliatyvus

Obligacijų duomenų naudojimas

• Palyginkite su investicinio fondo pelnais
• Supraskite kredito kokybę
• Sekite palūkanų normų tendencijas