Zirdle Atlas: Padziļināta ieskats mūsu pārbaudē jauniem tirgiem

Zirdle Atlas: Padziļināta ieskats mūsu pārbaudē jauniem tirgiem | Blog | Zirdle

Zirdle misija ir izveidot patiesi globālu kredītu ekosistēmu. Tomēr "globāls" nenozīmē bezšķirošu. Lēmums ieguldītāju kapitālu iekļaut jaunā valstī ir vissvarīgākais stratēģiskais izvēles punkts, ko mēs pieņemam. Tas nes sevī milzīgas iespējas, bet arī sarežģītu jaunu risku kopumu. Kļūda nav tikai biznesa pārskatījums; tā ir potenciāla drauds mūsu ieguldītāju kapitālam.

Šī iemesla dēļ mūsu tirgus ieejas process nav karā par karogiem uz kartes. Tas ir pacietīgs, rūpīgs un izsmeļošs rūpības pārbaudes ekspedīcija. Mēs uzskatām, ka ir labāk veltīt gadu tirgus izpētei un nolēmt tajā neiekļauties, nekā steigties iekšā un nožēlot to. Šis raksts sniegs nepieredzētu ieskatu mūsu daudzfāžu sistēmā jaunu tirgu pārbaudei un iekļaušanai.

Pamatfilozofija: Pacietība pār ātrumu

Strauji mainīgajā FinTech pasaulē bieži pastāv spiediens mērogoties par katru cenu. Mēs principiāli noraidām šo ētu, kad runa ir par ģeogrāfisko paplašināšanos. Mūsu vadlīnija ir tāda, ka mūsu esošā portfeļa integritāte un pašreizējo ieguldītāju drošība nekad netiks upurēta augšanas vārdā. Katram jaunajam tirgum ne tikai jārada pārliecinoša iespēja, bet arī jāatbilst stingrai, nediskutējamu kritēriju kopai stabilitātes, caurspīdīguma un tiesiskas drošības ziņā.

1. fāze: Makrolīmeņa izkārtne - Pasaule kā piltuve

Pirms mēs pat domājam par konkrētiem aizdevumiem vai partneriem, mēs sākam ar augšējā līmeņa, makrolīmeņa analīzi par potenciālo valsti. Mēs sākam ar plašu valstu sarakstu un izfiltrējam tās ar arvien smalkāku izkārtņu kopu. Valstij ir jāiztur visas trīs šīs sākotnējās izkārtnes, lai to vispār apsvērtu tālākai pārskatīšanai.

Izkārtne A: Ģeopolitiska stabilitāte un tiesu varas pārākums

Šis ir stingrs, iztur/nepāriet slieksnis. Mēs analizējam datus no tādiem avotiem kā Pasaules Banka, Starptautiskais Valūtas fonds un neatkarīgi politiskā riska konsultanti, lai novērtētu:

Politiskā stabilitāte: Vai valdība ir stabila? Vai pastāv mierīgu varas nodošanas vēsture?
Tiesu varas pārākums: Cik spēcīga un neatkarīga ir tiesu vara? Vai līgumi ir tiesiski izpildāmi ārvalstu subjektiem?
Korupcijas indeksi: Kāds ir uztveramais korupcijas līmenis? Vai uzņēmējdarbības vide ir caurspīdīga?
Kapitāla kontroles: Vai pastāv kādi ierobežojumi, pašreizēji vai vēsturiski, ārvalstu kapitāla repatriācijai? Šis ir kritisks sarkanais karodziņš.

Jebkura valsts ar būtisku nestabilitāti, vāju tiesu varas pārākumu vai kapitāla kontrollēm tiek nekavējoties izslēgta.

Izkārtne B: Ekonomiskā veselība un perspektīvas

Stabilai valstij arī jābūt ekonomiski dzīvotspējīgai. Mēs veicam dziļu ekonomisko analīzi, meklējot:

Ilgtspējīga IKP pieaugums: Pieredzēts, stabilš, daudzveidīgs ekonomikas pieaugums.
Pārvaldāma inflācija: Prognozējamas un kontrolētas inflācijas likmes.
Valsts parāda veselība: Ilgtspējīgs valsts parāda līmenis un labs kredītreitings.
Valūtas stabilitāte: Relatīvas valūtas stabilitātes vēsture pret tādiem galvenajiem etaloniem kā USD vai EUR.

Izkārtne C: Finanšu infrastruktūra un regulējumu nobriedums

Visbeidzot, mēs novērtējam pašas finanšu vides nobriedumu:

Banku sektora veselība: Vai vietējais banku sektors ir labi regulēts un kapitalizēts?
Kredītinformācijas sistēmas: Vai pastāv uzticams kredītbirojs vai sistēma aizņēmēju vēstures novērtēšanai?
Regulējumu sistēma: Vai pastāv skaidrs un kompetents finanšu regulētājs? Vai aizdevumu un ārvalstu investīciju regulējošie likumi ir labi definēti?

Tikai dažas valstis, kas iztur šo prasīgo makro-piltuvi, pāriet uz nākamo fāzi.

2. fāze: Iespiedumu vākšana uz vietas un partneru identificēšana

Kad valsts makrolīmenī ir nokārtota, mūsu uzmanība pārvēršas uz mikrolīmeni. Šī fāze ir veltīta dziļai, kvalitatīvai tirgus izpratnei un potenciālo partneru uz vietas identificēšanai, kuri varētu kalpot par mūsu operatīvo mugurkaulu. Tas ietver:

Potenciālo partneru meklēšana: Mēs izmantojam mūsu globālo tīklu, nozares pētījumus un finanšu datu sniedzējus, lai izveidotu garu sarakstu ar reputablākajiem, nostiprinājušies un veiksmīgākajiem nebanku aizdevējiem, kredītu fondiem un specializētām finanšu kompānijām mērķa valstī.
Sākotnējā pārbaude: Mēs veicam sākotnējas fona pārbaudes, analizējam publiskos finanšu datus un katra uzņēmuma garajā sarakstā tirgus reputāciju.
Izpētes sarunas: Mēs iesaistāmies augsta līmeņa, konfidenciālās sarunās ar daudzsološākajiem kandidātiem. Mērķis šeit ir saprast viņu biznesa modeli, aizdevumu filozofiju, viņu sniegumu un – izšķiroši – viņu kultūru. Mēs meklējam filozofisku saskaņu par saprātīgu risku pārvaldību un caurspīdīgumu.

3. fāze: Pārbaudes aplis - Padziļināta rūpības pārbaude atlasītajiem partneriem

Šī ir visintensīvākā visa procesa fāze. Daži partneri, kas nonāk šajā posmā, tiek pakļauti tiesu ekspertīzes līmeņa rūpības pārbaudei, atspoguļojot procesu, kādu privātā kapitāla firma izmantotu pārņemšanai. Tas ietver:

Finanšu ekspertīze: Mēs pieprasām un rūpīgi analizējam gadu auditatētos finanšu pārskatus, detalizētus aizdevumu portfeļa datus (ieskaitot vēsturiskās noklusēšanas un atgūšanas likmes, sadalītas pēc aizdevumu veida un gada) un finansējuma struktūras.
Operatīvais audits: Mēs veicam dziļu iedziļināšanos viņu ikdienas operācijās. Tas ietver pilnīgu viņu kreditēšanas politiku, viņu kredītreitingu modeļu, viņu aizdevumu apkalpošanas procedūru un viņu piedziņas procesu pārskatīšanu.
Vadības un stratēģijas intervijas: Mēs veicam vairākas, plašas intervijas ar galveno vadības komandu – no CEO un CFO līdz Kredītu departamenta vadītājam. Mums jāsaprot viņu redzējums, viņu lēmumu pieņemšanas procesi un viņu ekspertīzes dziļums.
Juridiskā un atbilstības verifikācija: Mēs piesaistām vietējo juridiskos konsultantus, lai veiktu neatkarīgu partnera licenču, regulatīvā stāvokļa un atbilstības visiem vietējiem likumiem pārskatīšanu.

Šī fāze var aizņemt mēnešus. Jebkurš sarkanais karodziņš, jebkura nekonsekvence vai jebkādas vilcināšanās nodrošināt pilnīgu caurspīdīgumu ir pamats nekavējoties diskvalificēt.

4. fāze: Pilotprojekts - Uzmanīgs pirmais solis

Pat pēc tam, kad partneris ir izturējis pārbaudes apli, mēs vienkārši neatveram kapitāla slūžas. Pēdējā fāze ir strukturēta, ierobežota mēroga pilotprojekts.

Kontrolēta kapitāla ieviešana: Mēs piešķirsim nelielu, rūpīgi definētu kapitāla daudzumu jaunajam partnerim, bieži sākotnēji no Zirdle pašu bilances, nevis no ieguldītāju fondiem.
Intensīvs uzraudzība: Mēs uzraudzām šī sākotnējā aizdevumu tranšu sniegumu ar ārkārtēju rūpīgumu, izsekojot katru datu punktu un sazinoties ar partneri katru dienu.
Procesu integrācijas testēšana: Šis pilotprojekts ļauj mums pilnveidot operatīvo un datu plūsmas integrāciju starp mūsu platformu un partnera sistēmām.

Tikai pēc tam, kad pilotprojekts ir veiksmīgi darbojies iepriekš noteiktu periodu un ir sasniedzis visus snieguma un operatīvos etalonus, mēs pieņemsim galīgo lēmumu pilnībā integrēt jauno tirgu un tā partneri Zirdle globālajā kredītu fondā.

Šis sāpīgais, četru fāžu process ir mūsu svinīgais solījums mūsu ieguldītājiem. Tas nodrošina, ka, paplašinoties, mēs to darām no dziļas zināšanu un spēka pozīcijas, papildinot mūsu ekosistēmu, neapdraudot to drošību, kas to balsta.