ģeopolitikarisku pārvaldībaglobālā stratēģijadue diligencemakroekonomikaieguldījumu stratēģija
Pārvietošanās starptautiskajos pretvējos: kā Zirdle novērtē ģeopolitisko risku
Autors Globālās stratēģijas vadītājs, Zirdle
Loading...
Loading...
Ieguldījums globāli diversificētā kredītportfelī nozīmē pasaules pieņemšanu visā tās sarežģītībā. Kamēr mēs cieši pievēršamies mikro-līmeņa datiem par atsevišķiem aizdevumiem un aizņēmējiem, mums jāsaglabā arī asa, plašleņķa skatījums uz makro ainavu. Pilnīgi drošu aizdevumu var apdraudēt spēki, kas ir tālu ārpus aizņēmēja kontroles: vēlēšanas, jauni noteikumi, tirdzniecības strīdi vai sociāli nemieri.
Šī ir ģeopolitiska riska joma.
Zirdle mēs to neuzskatām par nezināmu "augstākas varas darbu". Mēs to uzskatām par mainīgo kopumu, ko, lai gan bieži neprognozējami, var sistemātiski uzraudzīt, novērtēt un integrēt mūsu lēmumu pieņemšanā. Mūsu mērķis nav novērst ģeopolitisko risku — kas ir neiespējams uzdevums — bet gan nodrošināt, lai mūsu platforma un portfeļi būtu pietiekami noturīgi un veikli, lai ar to tiktu galā.
Mūsu Ģeopolitiska Riska Ietvars ir nepārtraukta uzraudzības sistēma, kas izseko plašu faktoru klāstu visās jurisdikcijās, kurās mēs ieguldām kapitālu. Tas ir dzīvs informācijas panelis, kas informē mūsu stratēģiju augstākajā līmenī. Galvenās uzraudzības jomas ietver:
Tas ietver pašreizējās valdības stabilitātes, politiskā cikla paredzamības un ievērojamu politikas maiņu risku pēc vēlēšanām izsekošanu. Mēs uzraudzām arī korupcijas un valdības efektivitātes indeksus, jo tie ir spēcīgi valsts darbības klimata rādītāji.
Tas, iespējams, ir vissvarīgākais faktors. Mēs novērtējam likumības principa stiprumu, līgumu izpildāmību un tiesu neatkarību. Mēs esam īpaši modri pret jebkādām kapitāla kontroles pazīmēm — ierobežojumiem naudas izvešanai no valsts — jo tas tieši apdrauda mūsu spēju atmaksāt ieguldītāju peļņu.
Mēs uzturam reāllaika uzraudzību pēc starptautiskajām sankciju sarakstiem no tādām iestādēm kā ANO, ASV OFAC un ES. Jebkura valsts, vienība vai personas, uz kurām attiecas sankcijas, ir absolūti aizliegta zona. Mēs uzraudzām arī ar tirdzniecības strīdiem vai diplomātisko attiecību pasliktināšanos, kas varētu traucēt ekonomisko darbību.
Mēs analizējam valsts suverēnā parāda līmeni, tās kredītreitingu un attiecības ar starptautiskām finanšu iestādēm, piemēram, Starptautisko Valūtas fondu un Pasaules banku. Valstij, kas saskaras ar suverēnā parāda krīzi, ir augsta riska vide visiem kredīta veidiem.
Mēs uzraudzām rādītājus, kas saistīti ar sociālo saliedētību un nemieriem. Augsts nevienlīdzības līmenis, pastāvīgas darba kavēšanās vai plaši protesti var radīt nestabilu biznesa vidi, kas paaugstina risku mūsu aizņēmējiem un līdz ar to arī mūsu ieguldītājiem.
Šī nepārtrauktā informācijas plūsma nav paredzēta tikai akadēmiskai interesei. Tā ir tieši integrēta mūsu darbības stratēģijā vairākos galvenajos veidos:
Zirdle saistība pret mūsu ieguldītājiem ir rūpīgi pārvaldīt viņu kapitālu. Mūsu Ģeopolitiska Riska Ietvars ir pamatdaļa šī sola. Paliekot informētiem, saglabājot politisku neitrilitāti un veidojot veiklu sistēmu, kas spēj pielāgoties mainīgai pasaulei, mēs pozicionējam savus portfeļus ne tikai tā, lai izturētu globālos šķēršļus, bet arī lai ar tiem tiktu galā ar inteliģenci un tālredzību.
Mūsu pieeja riskam ir pamatelements mūsu platformā. Lai iegūtu sīkāku informāciju, lūdzu, skatiet mūsu detalizēto Risku pārvaldības dokumentu.