Loading...
(Redaktørens merknad: Hos Zirdle er våre partnermeglere grunnlaget for vår suksess. Deres lokale ekspertise er uerstattelig. For å gi våre investorer en dypere forståelse av deres arbeid, inviterte vi administrerende direktør i et av våre langsiktige partnerfirmaer i Øst-Afrika til å dele sitt perspektiv på kunsten og vitenskapen bak utlån til små og mellomstore bedrifter (SMBer). Synspunktene som uttrykkes er deres egne.)
I over tjue år har jeg drevet med utlån av penger i mitt hjemland. Jeg har jobbet for en stor internasjonal bank og har de siste ti årene ledet mitt egen spesialfinansieringsfirma. De store bankene har sin plass – de finansierer regjeringer og multinasjonale selskaper. Men motoren i vår økonomi, kilden til arbeidsplasser, innovasjon og motstandsdyktighet, finner vi ikke i de glitrende skyskraperne. Den finner vi i verkstedene, de små fabrikkene, logistikkvarehusene og familieeide bedriftene som står langs bygatene våre. Den finner vi i SMB-sektoren.
Utlån til disse bedriftene er mitt livsverk. Det er også et av de mest misforståtte områdene innen finans. Jeg blir ofte spurt hvorfor tradisjonelle banker sliter med å betjene dette markedet, og hvordan vi med selvtillit kan låne ut der de ikke vil. Svaret er at vi ser utover balansen.
En stor bank er en standardisert maskin. Den trenger standardiserte inndata for å produsere standardiserte resultater. Den vil se fem års reviderte regnskaper, betydelige fast eiendom som sikkerhet, og en forutsigbar, lineær veksthistorie.
Den typiske SMB-en i vårt marked passer ikke inn i denne malen. Deres regnskap kan være mindre formelt. Deres vekst er ofte rask, men ujevn. Deres mest verdifulle eiendeler er ikke land, men varelager, utstyr eller gründerens genialitet. For en stor bank er en SMB en firkantet pinne for deres runde hull. De er ikke u-kreditverdige; de er rett og slett ikke mulig å analysere med et stivt, automatisert system. De krever en menneskelig kontakt.
Vår verdi ligger i vår evne til å se og vurdere de eiendelene som ikke vises på et standard regnskap. Når vi gjennomfører due diligence på en SMB, analyserer vi selvfølgelig deres kontantstrøm og forretningsplan. Men vi leter etter noe mer dyptgående.
Denne kvalitative analysen, kombinert med streng finansiell gransking, lar oss bygge et fullstendig, tredimensjonalt bilde av risiko – noe en rent kvantitativ modell ikke kan gjøre.
I mange år var den største begrensningen for min virksomhet tilgang til kapital. Jeg hadde en lang pipeline av høykvalitets, kreditverdige SMB-er som jeg rett og slett ikke kunne finansiere fordi min egen balanse var begrenset.
Partnerskapet med Zirdle har vært transformativt. Det har ikke endret hvordan vi vurderer risiko – våre standarder forblir like høye som alltid. Det den har gjort er å gi oss en dyp, effektiv og skalerbar kapitalkilde. Vi er ikke lenger begrenset av våre egne midler. Vår nye grense er antallet høykvalitets SMB-er vi kan finne og grundig vurdere.
Zirdle-modellen hedrer vår ekspertise. Den stoler på oss til å gjøre det vi gjør best – det dype, lokale arbeidet med å kjenne vårt marked. Til gjengjeld gir vi plattformen og dens investorer tilgang til en unik og overbevisende aktivaklasse: den motstandsdyktige, ressurssterke og ubøyelige motoren i vår lokale økonomi. Det er et partnerskap som skaper verdi for alle: for investoren som søker avkastning, for SMB-en som ønsker å vokse, og for vårt samfunn som helhet.
