due diligenceekspansja globalnazarządzanie ryzykiemstrategia inwestycyjnaanaliza rynkufintech
Atlas Zirdle: Dogłębna analiza naszego due diligence dla nowych rynków
Przez Head of Global Expansion, Zirdle
Loading...
Loading...
W Zirdle naszą misją jest zbudowanie prawdziwie globalnego ekosystemu kredytowego. Jednak "globalny" nie oznacza niekontrolowanego. Decyzja o alokacji kapitału inwestorów w nowym kraju jest najważniejszym strategicznym wyborem, jaki podejmujemy. Niesie ona ogromną szansę, ale także złożoną mieszankę nowych ryzyk. Potknięcie to nie tylko błąd biznesowy; to potencjalne zagrożenie dla kapitału naszych inwestorów.
Z tego powodu nasz proces wejścia na rynek nie jest wyścigiem w stawianiu flag na mapie. To cierpliwa, drobiazgowa i wyczerpująca ekspedycja due diligence. Wierzymy, że lepiej poświęcić rok na zbadanie rynku i zrezygnować z wejścia, niż wchodzić w pośpiechu i tego żałować. Ten artykuł zapewni bezprecedensowy wgląd w naszą wielofazową strukturę weryfikacji i wejścia na nowe rynki.
W szybko zmieniającym się świecie FinTechu często istnieje presja skalowania za wszelką cenę. Zasadniczo odrzucamy tę etykę, jeśli chodzi o ekspansję geograficzną. Naszą nadrzędną zasadą jest, że integralność naszego istniejącego portfela i bezpieczeństwo naszych obecnych inwestorów nigdy nie zostaną naruszone dla samego wzrostu. Każdy nowy rynek musi nie tylko przedstawiać atrakcyjną okazję, ale także spełniać rygorystyczny zestaw niepodważalnych kryteriów dotyczących stabilności, przejrzystości i prawnej poprawności.
Zanim pomyślimy o konkretnych pożyczkach czy partnerach, zaczynamy od analizy potencjalnego kraju od ogółu do szczegółu, na poziomie makro. Zaczynamy od szerokiej listy państw i filtrujemy je przez coraz drobniejsze sita. Kraj musi przejść przez wszystkie trzy te początkowe filtry, aby w ogóle zostać rozważonym do dalszej recenzji.
To twarda bariera typu "zaliczony/niezaliczony". Analizujemy dane ze źródeł takich jak Bank Światowy, MFW i niezależnych konsultantów ds. ryzyka politycznego, aby ocenić:
Każdy kraj o znaczącej niestabilności, słabej praworządności lub kontroli przepływów kapitałowych jest natychmiast odsiewany.
Stabilny kraj musi być również ekonomicznie opłacalny. Prowadzimy dogłębną analizę ekonomiczną, szukając:
Wreszcie oceniamy dojrzałość samego krajobrazu finansowego:
Tylko garstka krajów, które przejdą przez ten wymagający makro-lejek, przechodzi do następnej fazy.
Po zatwierdzeniu kraju na poziomie makro nasza uwaga przesuwa się na poziom mikro. Ta faza polega na wypracowaniu głębokiego, jakościowego zrozumienia rynku i zidentyfikowaniu potencjalnych lokalnych partnerów, którzy mogliby stanowić naszą operacyjną podstawę. Obejmuje to:
To najbardziej intensywna faza całego procesu. Kilku partnerów, którzy awansują do tego etapu, poddawanych jest due diligence na poziomie śledczym, przypominającym proces, jakiego użyłby fundusz private equity przy przejęciu. Obejmuje to:
Ta faza może trwać miesiące. Każda czerwona flaga, jakakolwiek niespójność lub wahanie w zapewnieniu pełnej przejrzystości są podstawą do natychmiastowej dyskwalifikacji.
Nawet po tym, jak partner przeszedł sito, nie otwieramy po prostu śluz kapitału. Ostatnią fazą jest ustrukturyzowany, ograniczony program pilotażowy.
Dopiero po pomyślnym przeprowadzeniu programu pilotażowego przez z góry określony okres i spełnieniu wszystkich wskaźników wydajności i operacyjnych, podejmiemy ostateczną decyzję o pełnej integracji nowego rynku i jego partnera w ramach Zirdle Global Credit Pool.
Ten mozolny, czterofazowy proces jest naszym uroczystym zobowiązaniem wobec naszych inwestorów. Zapewnia on, że gdy się rozwijamy, robimy to z pozycji głębokiej wiedzy i siły, dodając wartość do naszego ekosystemu bez narażania bezpieczeństwa, które jest jego podstawą.