geopolitykazarządzanie ryzykiemstrategia globalnanależyta starannośćmakroekonomiastrategia inwestycyjna
Nawigacja wśród globalnych przeciwności: Jak Zirdle ocenia ryzyko geopolityczne
Przez Kierownik Strategii Globalnej, Zirdle
Loading...
Loading...
Inwestowanie w globalnie zdywersyfikowany portfel kredytowy oznacza akceptację świata w całej jego złożoności. Choć skupiamy się intensywnie na danych na poziomie mikro, dotyczących poszczególnych kredytów i kredytobiorców, musimy również utrzymywać przenikliwe, szerokie spojrzenie na krajobraz makro. Doskonale zdrowy kredyt może zostać zagrożony przez siły daleko wykraczające poza kontrolę kredytobiorcy: wybory, nowe regulacje, spory handlowe czy niepokoje społeczne.
To jest domena ryzyka geopolitycznego.
W Zirdle nie postrzegamy tego jako niepoznawalnego „działania siły wyższej”. Traktujemy to jako zestaw zmiennych, które, choć często nieprzewidywalne, można systematycznie monitorować, oceniać i włączać w nasz proces decyzyjny. Naszym celem nie jest wyeliminowanie ryzyka geopolitycznego – co jest niemożliwe – lecz zapewnienie, że nasza platforma i fundusze inwestycyjne są na tyle odporne i zwinne, by sobie z nim poradzić.
Nasze Ramy Ryzyka Geopolitycznego to ciągły system monitorowania, który śledzi szeroki zakres czynników we wszystkich jurysdykcjach, w których lokujemy kapitał. To żywy pulpit informacyjny, który kształtuje naszą strategię na najwyższym poziomie. Kluczowe obszary zainteresowania obejmują:
Obejmuje to śledzenie stabilności obecnego rządu, przewidywalności cyklu politycznego oraz ryzyka znaczących zmian politycznych po wyborach. Monitorujemy również wskaźniki korupcji i skuteczności rządów, ponieważ są one silnymi wyznacznikami klimatu operacyjnego w danym kraju.
Jest to prawdopodobnie najważniejszy czynnik. Oceniamy siłę praworządności, wykonalność umów oraz niezależność sądownictwa. Szczególnie czujni jesteśmy na wszelkie oznaki kontroli przepływów kapitałowych – ograniczeń w wyprowadzaniu pieniędzy z kraju – ponieważ stanowią one bezpośrednie zagrożenie dla naszej zdolności do repatriacji zysków inwestorów.
Prowadzimy monitoring w czasie rzeczywistym list sankcyjnych organizacji takich jak ONZ, amerykańskie OFAC czy UE. Każdy kraj, podmiot lub osoba objęta sankcjami jest absolutnie zakazaną strefą. Monitorujemy również narastające spory handlowe lub pogarszające się stosunki dyplomatyczne, które mogą zakłócić aktywność gospodarczą.
Analizujemy poziom zadłużenia państwa, jego rating kredytowy oraz relacje z międzynarodowymi instytucjami finansowymi, takimi jak MFW i Bank Światowy. Kraj stojący w obliczu kryzysu zadłużenia państwa to środowisko wysokiego ryzyka dla wszystkich form kredytu.
Monitorujemy wskaźniki związane ze spójnością społeczną i niepokojami. Wysoki poziom nierówności, uporczywe strajki pracownicze czy powszechne protesty mogą stworzyć niestabilne środowisko biznesowe, podnosząc ryzyko dla naszych kredytobiorców, a przez to także dla naszych inwestorów.
Ten stały strumień informacji nie służy jedynie celom akademickim. Jest bezpośrednio włączany w naszą strategię operacyjną na kilka kluczowych sposobów:
W XXI wieku kapitał jest globalny i tak samo są jego ryzyka. Czysto finansowa analiza, która ignoruje kontekst polityczny i społeczny, to analiza, która widzi tylko połowę obrazu.
Zobowiązaniem Zirdle wobec naszych inwestorów jest bycie czujnym zarządcą ich kapitału. Nasze Ramy Ryzyka Geopolitycznego są kluczową częścią tej obietnicy. Dzięki byciu na bieżąco, zachowaniu politycznej neutralności i budowaniu zwinnego systemu, który potrafi dostosować się do zmieniającego się świata, pozycjonujemy nasze fundusze inwestycyjne nie tylko tak, by przetrwały globalne przeciwności, ale by radziły sobie z nimi dzięki inteligencji i dalekowzroczności.
Nasze podejście do ryzyka jest fundamentalnym elementem naszej platformy. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z naszym szczegółowym Dokumentem dotyczącym Zarządzania Ryzykiem.