Loading...
(Uwaga redaktora: W Zirdle nasi partnerzy brokerscy są fundamentem naszego sukcesu. Ich wiedza lokalna jest niezastąpiona. Aby zapewnić naszym inwestorom głębsze zrozumienie ich pracy, zaprosiliśmy Dyrektora Zarządzającego jednej z naszych długoletnich firm partnerskich w Afryce Wschodniej, aby podzielił się swoją perspektywą na sztukę i naukę pożyczania Małym i Średnim Przedsiębiorstwom (MŚP). Przedstawione poglądy są jego własne.)
Od ponad dwudziestu lat zajmuję się pożyczaniem pieniędzy w moim kraju ojczystym. Pracowałem dla dużego międzynarodowego banku, a od ostatniej dekady kieruję własną firmą specjalizującą się w finansach. Duże banki mają swoje miejsce – finansują rządy i międzynarodowe korporacje. Ale silnik naszej gospodarki, źródło miejsc pracy, innowacji i odporności, nie znajduje się w lśniących wieżowcach. Znajduje się w warsztatach, małych fabrykach, magazynach logistycznych i rodzinnych firmach, które stoją wzdłuż ulic naszych miast. Znajduje się w sektorze MŚP.
Pożyczanie tym przedsiębiorstwom to dzieło mojego życia. Jest to także jeden z najbardziej niezrozumianych obszarów finansów. Często pytają mnie, dlaczego tradycyjne banki mają trudności z obsługą tego rynku i jak my możemy z pewnością pożyczać tam, gdzie one nie będą. Odpowiedź brzmi: patrzymy poza bilans.
Duży bank to znormalizowana maszyna. Potrzebuje znormalizowanych danych wejściowych, aby produkować znormalizowane wyniki. Chce widzieć pięcioletnie audytowane sprawozdania finansowe, znaczące nieruchomości jako zabezpieczenie oraz przewidywalną, liniową historię wzrostu.
Typowe MŚP na naszym rynku nie pasuje do tego szablonu. Ich dokumentacja finansowa może być mniej formalna. Ich wzrost jest często szybki, ale nierówny. Ich najcenniejsze aktywa to nie ziemia, lecz zapasy, sprzęt lub geniusz ich założyciela. Dla dużego banku, MŚP to kwadratowy kołek do ich okrągłego otworu. Nie są niewiarygodni kredytowo; są po prostu niemożliwi do przeanalizowania przez sztywny, zautomatyzowany system. Wymagają ludzkiego podejścia.
Nasza wartość polega na naszej zdolności do dostrzegania i oceny aktywów, które nie pojawiają się w standardowym sprawozdaniu finansowym. Kiedy przeprowadzamy nasz due diligence na MŚP, oczywiście analizujemy ich przepływy pieniężne i biznesplan. Ale szukamy czegoś głębszego.
Ta analiza jakościowa, połączona z rygorystyczną kontrolą finansową, pozwala nam zbudować kompletny, trójwymiarowy obraz ryzyka – coś, czego czysto ilościowy model nie potrafi zrobić.
Przez lata największym ograniczeniem mojego biznesu był dostęp do kapitału. Miałem długą listę wysokiej jakości, wiarygodnych kredytowo MŚP, których po prostu nie mogłem sfinansować, ponieważ mój własny bilans był ograniczony.
Partnerstwo z Zirdle było przełomowe. Nie zmieniło tego, jak oceniamy ryzyko – nasze standardy pozostają tak wysokie jak zawsze. To, co zrobiło, to zapewniło nam głębokie, wydajne i skalowalne źródło kapitału. Nie jesteśmy już ograniczeni własnymi środkami. Naszym nowym limitem jest liczba wysokiej jakości MŚP, które możemy znaleźć i rzetelnie sprawdzić.
Model Zirdle szanuje naszą ekspertyzę. Ufa nam, że robimy to, co potrafimy najlepiej – głęboką, lokalną pracę polegającą na poznaniu naszego rynku. W zamian zapewniamy platformie i jej inwestorom dostęp do wyjątkowej i atrakcyjnej klasy aktywów: odpornego, zaradnego i nieustępliwego silnika naszej lokalnej gospodarki. Jest to partnerstwo, które tworzy wartość dla wszystkich: dla inwestora poszukującego zwrotów, dla MŚP pragnącego się rozwijać i dla naszej społeczności jako całości.
