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(Nota da Redação: Na Zirdle, os nossos corretores parceiros são a base do nosso sucesso. O seu conhecimento local é insubstituível. Para proporcionar aos nossos investidores uma compreensão mais profunda do seu trabalho, convidámos o Diretor-Geral de uma das nossas empresas parceiras de longa data na África Oriental a partilhar a sua perspetiva sobre a arte e a ciência de conceder crédito a Pequenas e Médias Empresas (PMEs). As opiniões expressas são da sua responsabilidade.)
Há mais de vinte anos que me dedico ao negócio de conceder crédito no meu país de origem. Trabalhei para um grande banco internacional e, na última década, tenho liderado a minha própria empresa de financiamento especializado. Os grandes bancos têm o seu lugar – financiam governos e multinacionais. Mas o motor da nossa economia, a fonte dos seus empregos, da sua inovação e da sua resiliência, não se encontra nos arranha-céus reluzentes. Encontra-se nas oficinas, nas pequenas fábricas, nos armazéns logísticos e nos negócios familiares que ladeiam as ruas das nossas cidades. Encontra-se no setor das PMEs.
Conceder crédito a estas empresas é o trabalho da minha vida. É também uma das áreas mais incompreendidas das finanças. Perguntam-me frequentemente por que motivo os bancos tradicionais têm dificuldade em servir este mercado e como podemos nós, com confiança, conceder crédito onde eles não o fazem. A resposta é que nós olhamos para além do balanço patrimonial.
Um grande banco é uma máquina padronizada. Precisa de inputs padronizados para produzir outputs padronizados. Quer ver cinco anos de demonstrações financeiras auditadas, uma posse imobiliária significativa como garantia e uma história de crescimento previsível e linear.
A PME típica no nosso mercado não se encaixa neste molde. Os seus registos financeiros podem ser menos formais. O seu crescimento é frequentemente rápido, mas irregular. Os seus ativos mais valiosos não são terrenos, mas sim inventário, equipamento ou o talento do seu fundador. Para um grande banco, uma PME é um pino quadrado para o seu buraco redondo. Não é que não sejam merecedoras de crédito; simplesmente não são analisáveis por um sistema rígido e automatizado. Exigem um toque humano.
O nosso valor reside na nossa capacidade de ver e avaliar os ativos que não aparecem numa demonstração financeira padrão. Quando realizamos a nossa due diligence numa PME, claro que analisamos o seu fluxo de caixa e o seu plano de negócios. Mas procuramos algo mais profundo.
Esta análise qualitativa, combinada com um escrutínio financeiro rigoroso, permite-nos construir uma imagem completa e tridimensional do risco – algo que um modelo puramente quantitativo não consegue fazer.
Durante anos, a maior limitação do meu negócio foi o acesso a capital. Tinha um longo pipeline de PMEs de alta qualidade e merecedoras de crédito que simplesmente não conseguia financiar porque o meu próprio balanço patrimonial era limitado.
A parceria com a Zirdle tem sido transformadora. Não mudou como avaliamos o risco – os nossos padrões mantêm-se tão elevados como sempre. O que fez foi fornecer-nos uma fonte de capital profunda, eficiente e escalável. Já não estamos limitados pelos nossos próprios fundos. O nosso novo limite é o número de PMEs de alta qualidade que conseguimos encontrar e avaliar diligentemente.
O modelo da Zirdle honra a nossa competência. Confia em nós para fazermos o que fazemos de melhor – o trabalho profundo e local de conhecer o nosso mercado. Em troca, proporcionamos à plataforma e aos seus investidores acesso a uma classe de ativos única e atraente: o motor resiliente, engenhoso e incansável da nossa economia local. É uma parceria que cria valor para todos: para o investidor que procura retornos, para a PME que procura crescer e para a nossa comunidade no seu todo.
