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O Atlas Zirdle: Uma Análise Profunda da Nossa Due Diligence para Novos Mercados
Por Chefe de Expansão Global, Zirdle
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Na Zirdle, a nossa missão é construir um ecossistema de crédito verdadeiramente global. No entanto, "global" não significa indiscriminado. A decisão de alocar capital dos investidores num novo país é a escolha estratégica mais consequente que tomamos. Representa uma imensa oportunidade, mas também uma complexa mistura de novos riscos. Um passo em falso não é apenas um erro comercial; é uma potencial ameaça ao capital dos nossos investidores.
Por esta razão, o nosso processo de entrada num mercado não é uma corrida para colocar bandeiras num mapa. É uma expedição de due diligence paciente, meticulosa e exaustiva. Acreditamos que é melhor passar um ano a estudar um mercado e decidir não entrar, do que avançar precipitadamente e arrependermo-nos. Este artigo oferecerá uma visão sem precedentes do nosso enquadramento multifásico para avaliar e entrar em novos mercados.
No mundo acelerado da FinTech, há frequentemente pressão para crescer a todo o custo. Rejeitamos fundamentalmente esta postura quando se trata de expansão geográfica. O nosso princípio orientador é que a integridade da nossa carteira existente e a segurança dos nossos atuais investidores nunca serão comprometidas em prol do crescimento. Cada novo mercado não só deve apresentar uma oportunidade convincente, como também cumprir um conjunto rigoroso de critérios não negociáveis de estabilidade, transparência e solidez legal.
Antes de pensarmos em empréstimos ou parceiros específicos, começamos com uma análise macroeconómica, de cima para baixo, de um país potencial. Começamos com uma lista ampla de nações e filtramo-las através de uma série de peneiras progressivamente mais finas. Um país tem de passar todas estas três filtragens iniciais para sequer ser considerado para revisão adicional.
Esta é uma porta rígida de passa/não passa. Analisamos dados de fontes como o Banco Mundial, o FMI e consultorias independentes de risco político para avaliar:
Qualquer nação com instabilidade significativa, estado de direito fraco ou controlos de capitais é imediatamente excluída.
Um país estável também tem de ser economicamente viável. Realizamos uma análise económica profunda, procurando:
Finalmente, avaliamos a maturidade do próprio panorama financeiro:
Apenas um punhado de países que passa por este funil macroeconómico exigente avança para a fase seguinte.
Com um país aprovado ao nível macro, o nosso foco muda para o nível micro. Esta fase trata de desenvolver uma compreensão profunda e qualitativa do mercado e identificar os potenciais parceiros no terreno que poderão servir como a nossa espinha dorsal operacional. Isto envolve:
Esta é a fase mais intensiva de todo o processo. Os poucos parceiros que avançam para esta etapa são submetidos a um nível forense de due diligence, espelhando o processo que uma empresa de private equity usaria para uma aquisição. Isto inclui:
Esta fase pode demorar meses. Qualquer bandeira vermelha, qualquer inconsistência ou qualquer hesitação em fornecer transparência total são motivos para desqualificação imediata.
Mesmo depois de um parceiro ter passado a prova de fogo, não abrimos simplesmente as comportas do capital. A fase final é um programa piloto estruturado e de escala limitada.
Só depois de um programa piloto ter decorrido com sucesso durante um período pré-definido e ter cumprido todos os benchmarks de desempenho e operacionais, tomaremos a decisão final de integrar totalmente o novo mercado e o seu parceiro num Fundo de Crédito Global da Zirdle.
Este processo meticuloso de quatro fases é o nosso compromisso solene com os nossos investidores. Garante que, quando expandimos, o fazemos a partir de uma posição de conhecimento e força profundos, acrescentando valor ao nosso ecossistema sem comprometer a segurança que o sustenta.