Compreender os Rendimentos e Análise de Obrigações

Análise de Obrigações

Compreender os mercados de rendimento fixo.

Conceitos Básicos de Obrigações

Termos-Chave

• Rendimento: Retorno do investimento
• Cupão: Pagamento de juros
• Maturidade: Quando a obrigação expira
• Duração: Sensibilidade às taxas de juro

Tipos de Rendimento

Rendimento Atual

• Cupão anual / preço
• Cálculo simples

Rendimento até à Maturidade (YTM)

• Retorno total se mantida até à maturidade
• Inclui valorização do preço

Curva de Rendimento

• Rendimentos ao longo das maturidades
• Indicador económico

Classificações de Obrigações

ClassificaçãoSignificado AAAQualidade mais alta AAQualidade alta AForte BBBAdequada Abaixo de BBBEspeculativa

Utilizar Dados de Obrigações

• Comparar com rendimentos dos fundos de investimento
• Compreender a qualidade de crédito
• Acompanhar tendências das taxas de juro