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O Atlas Zirdle: Uma Análise Profunda da Nossa Due Diligence para Novos Mercados
Por Head of Global Expansion, Zirdle
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Na Zirdle, nossa missão é construir um ecossistema de crédito verdadeiramente global. No entanto, "global" não significa indiscriminado. A decisão de implantar o capital dos investidores em um novo país é a escolha estratégica mais consequente que fazemos. Ela traz uma imensa oportunidade, mas também uma complexa mistura de novos riscos. Um passo em falso não é apenas um erro comercial; é uma ameaça potencial ao capital de nossos investidores.
Por esse motivo, nosso processo de entrada no mercado não é uma corrida para fincar bandeiras no mapa. É uma expedição de due diligence paciente, meticulosa e exaustiva. Acreditamos que é melhor passar um ano estudando um mercado e decidir contra a entrada do que entrar às pressas e se arrepender. Este artigo fornecerá um olhar sem precedentes sobre nossa estrutura multifásica para avaliar e entrar em novos mercados.
No mundo dinâmico do FinTech, muitas vezes há pressão para escalar a qualquer custo. Rejeitamos fundamentalmente essa mentalidade quando se trata de expansão geográfica. Nosso princípio orientador é que a integridade de nossa carteira existente e a segurança de nossos investidores atuais nunca serão comprometidas em prol do crescimento. Cada novo mercado não só deve apresentar uma oportunidade atraente, mas também atender a um rigoroso conjunto de critérios inegociáveis de estabilidade, transparência e solidez legal.
Antes mesmo de pensarmos em empréstimos ou parceiros específicos, começamos com uma análise macroeconômica de cima para baixo de um país potencial. Começamos com uma ampla lista de nações e as filtramos por meio de uma série progressivamente mais refinada de peneiras. Um país deve passar por todas essas três triagens iniciais para sequer ser considerado para uma revisão mais aprofundada.
Este é um portão rígido, de aprovação/reprovação. Analisamos dados de fontes como o Banco Mundial, o FMI e consultorias independentes de risco político para avaliar:
Qualquer nação com instabilidade significativa, estado de direito fraco ou controles de capital é imediatamente filtrada.
Um país estável também deve ser economicamente viável. Realizamos uma análise econômica profunda, buscando:
Por fim, avaliamos a maturidade do cenário financeiro em si:
Apenas um punhado de países que passam por esse funil macro exigente avança para a próxima fase.
Com um país aprovado no nível macro, nosso foco muda para o micro. Esta fase trata de desenvolver uma compreensão qualitativa profunda do mercado e identificar os potenciais parceiros locais que poderiam servir como nossa espinha dorsal operacional. Isso envolve:
Esta é a fase mais intensa de todo o processo. Os poucos parceiros que avançam para esta etapa são submetidos a um nível forense de due diligence, espelhando o processo que uma empresa de private equity usaria para uma aquisição. Isso inclui:
Esta fase pode levar meses. Qualquer bandeira vermelha, qualquer inconsistência ou qualquer hesitação em fornecer transparência total é motivo para desqualificação imediata.
Mesmo depois que um parceiro tenha passado pelo desafio, não simplesmente abrimos as comportas do capital. A fase final é um programa piloto estruturado e em escala limitada.
Somente depois que um programa piloto tiver sido executado com sucesso por um período pré-definido e tiver atendido a todos os benchmarks de desempenho e operacionais, tomaremos a decisão final de integrar totalmente o novo mercado e seu parceiro em um Fundo de Crédito Global Zirdle.
Este processo meticuloso de quatro fases é nosso compromisso solene com nossos investidores. Ele garante que, quando expandimos, o fazemos a partir de uma posição de conhecimento e força profundos, agregando valor ao nosso ecossistema sem comprometer a segurança que o sustenta.