due diligenceglobálna expanziamanažment rizíkinvestičná stratégiaanalýza trhufintech
Zirdle Atlas: Hĺbkový pohľad na náš due diligence proces pre nové trhy
Autor Vedúci globálnej expanzie, Zirdle
Loading...
Loading...
V Zirdle je našou misiou vybudovať skutočne globálny úverový ekosystém. "Globálny" však neznamená bezhlavý. Rozhodnutie nasadiť kapitál investorov do novej krajiny je najdôležitejšou strategickou voľbou, ktorú robíme. Prináša obrovskú príležitosť, ale aj komplexnú zmes nových rizík. Chybný krok nie je len obchodným omylom; je potenciálnou hrozbou pre kapitál našich investorov.
Z tohto dôvodu náš proces vstupu na trh nie je pretekom o to, kto ako prvý zabodne vlajku na mape. Je to trpezlivá, dôkladná a vyčerpávajúca expedícia due diligence. Veríme, že je lepšie stráviť rok štúdiom trhu a následne sa rozhodnúť nevstúpiť, ako sa ponáhľať dnu a potom ľutovať. Tento článok poskytne bezprecedentný pohľad na náš viacfázový rámec na overovanie a vstup na nové trhy.
V rýchlo sa meniacom svete FinTechu často panuje tlak na rast za každú cenu. Pri geografickej expanzii túto étosu zásadne odmietame. Naším vodiacim princípom je, že integrita nášho existujúceho portfólia a bezpečnosť našich súčasných investorov nikdy nebudú ohrozené kvôli rastu. Každý nový trh musí nielen predstavovať presvedčivú príležitosť, ale musí aj spĺňať prísny súbor nezameniteľných kritérií pre stabilitu, transparentnosť a právnu solídnosť.
Skôr, než začneme uvažovať o konkrétnych úveroch alebo partnermi, začneme zhora nadol, makroúrovňovou analýzou potenciálnej krajiny. Začneme so širokým zoznamom štátov a filtrujeme ich cez postupne jemnejšie sita. Krajina musí prejsť všetkými tromi týmito počiatočnými filtrami, aby sa vôbec dostala na ďalšie posúdenie.
Toto je tvrdá, prejde/neprejde brána. Analyzujeme údaje z zdrojov ako Svetová banka, MMF a nezávislé konzultačné spoločnosti pre politické riziká, aby sme posúdili:
Každá krajina so značnou nestabilitou, slabým právnym štátom alebo kontrolou kapitálu je okamžite vyradená.
Stabilná krajina musí byť aj ekonomicky životaschopná. Vykonávame hlbokú ekonomickú analýzu, pričom hľadáme:
Nakoniec hodnotíme vyspelosť samotného finančného prostredia:
Len hrstka krajín, ktoré prejdú týmto náročným makro lievikom, postúpi do ďalšej fázy.
Keď je krajina schválená na makro úrovni, naše zameranie sa presúva na mikro úroveň. Táto fáza je o rozvoji hlbokého, kvalitatívneho porozumenia trhu a identifikácii potenciálnych lokálnych partnerov, ktorí by mohli slúžiť ako naša operačná chrbtica. To zahŕňa:
Toto je najintenzívnejšia fáza celého procesu. Tých niekoľko partnerov, ktorí postúpia do tohto štádia, sú podrobení forenznej úrovni due diligence, zrkadliacej proces, ktorý by použila private equity spoločnosť pri akvizícii. To zahŕňa:
Táto fáza môže trvať mesiace. Akákoľvek červená vlajka, akýkoľvek rozpor alebo akákoľvek váhavosť poskytnúť plnú transparentnosť sú dôvodom pre okamžité diskvalifikovanie.
Aj potom, čo partner prešiel krutou skúškou, jednoducho neotvoríme stavidlá kapitálu. Záverečnou fázou je štruktúrovaný pilotný program v obmedzenom rozsahu.
Až potom, čo pilotný program úspešne beží po vopred definované obdobie a splní všetky výkonnostné a operačné benchmarky, urobíme záverečné rozhodnutie plne integrovať nový trh a jeho partnera do Zirdle Global Credit Pool.
Tento úmorný, štvortfázový proces je naším slávnostným záväzkom voči našim investorom. Zabezpečuje, že keď expandujeme, robíme tak z pozície hlbokých vedomostí a sily, pridávame hodnotu nášmu ekosystému bez toho, aby sme ohrozili bezpečnosť, ktorá ho podopiera.