Pochopenie pomeru úveru k hodnote na globálnych úverových trhoch

Na Zirdle budujeme dostupnejšiu finančnú budúcnosť, a to vrátane zjednodušovania finančných pojmov. Jedným z najdôležitejších termínov v celom požičiavaní – a základným kameňom nášho riadenia rizík – je pomer úveru k hodnote (LTV).

Poďme si to vysvetliť.

Čo je pomer úveru k hodnote (LTV)?

Zjednodušene povedané, LTV je percento, ktoré porovnáva výšku úveru s hodnotou aktíva, ktoré ho zabezpečuje (kolaterál).

Vzorec je priamy: LTV = (Výška úveru / Trhová hodnota kolaterálu) * 100

Príklad: Ak si vezmete hypotéku 80 000 USD na kúpu domu v hodnote 100 000 USD, vaše LTV je: (80 000 USD / 100 000 USD) * 100 = 80 %

Prečo je LTV kľúčovým ukazovateľom rizika

LTV je pre veriteľa primárnym meradlom bezpečnosti.

• Nízke LTV (napr. 50 %) sa považuje za nízko-rizikové. Znamená to, že úver je oveľa menší ako hodnota kolaterálu. Ak dlžník zlyhá, veriteľ môže aktívum predať a je vysoko pravdepodobné, že vráti celú výšku úveru. Dlžník má tiež výrazný vlastný podiel ("skin in the game"), čo znižuje pravdepodobnosť jeho zlyhania.
• Vysoké LTV (napr. 95 % alebo 100 %) sa považuje za vysoko-rizikové. Výška úveru je veľmi blízko hodnote aktíva. Ak dlžník zlyhá a hodnota aktíva aj len mierne klesne, veriteľ nemusí byť schopný vrátiť svoj kapitál.

Ako Zirdle používa LTV na ochranu fondu

Zirdle Allocation Engine je naprogramovaný tak, aby výrazne uprednostňoval úvery so zdravým, nízkym pomerom LTV. Toto slúži ako kritický bezpečnostný nárazník pre celý Globálny úverový fond.

Prioritizáciou úverov, ktoré sú dobre zabezpečené, budujeme portfólio, ktoré je samo o sebe bezpečnejšie. Toto systematické zameranie na nízke LTV je nevyhnutnou súčasťou našej stratégie a kľúčovým dôvodom stability a bezpečnosti našich fondov. Chráni to kapitál každého jednotlivého prispievateľa.

Hoci APY môže byť to najzaujímavejšie číslo na vašom dashboarde, práve naš disciplinovaný prístup k základom, ako je LTV, poskytuje dlhodobú dôveru a bezpečnosť, ktorú si zaslúžite.