Loading...
(Redaktörens anmärkning: På Zirdle är våra partnerförmedlare grunden för vår framgång. Deras lokala expertis är oersättlig. För att ge våra investerare en djupare förståelse för deras arbete bjöd vi in verkställande direktören för ett av våra långvariga partnerföretag i Östafrika att dela deras perspektiv på konsten och vetenskapen bakom utlåning till små och medelstora företag (SME). De uttryckta åsikterna är deras egna.)
I över tjugo år har jag arbetat med utlåning i mitt hemland. Jag har arbetat för en stor internationell bank och under det senaste decenniet lett mitt eget specialiserade finansbolag. De stora bankerna har sin plats – de finansierar regeringar och multinationella företag. Men motorn i vår ekonomi, källan till dess arbetstillfällen, innovation och resiliens, finns inte i de glänsande skyskraporna. Den finns i verkstäderna, de små fabrikerna, logistiklagren och familjeägda företagen som kantrar våra stadsgator. Den finns i SME-sektorn.
Att låna ut till dessa företag är mitt livsverk. Det är också ett av de mest missförstådda områdena inom finans. Jag får ofta frågan varför traditionella banker kämpar med att betjäna denna marknad och hur vi med tillförsikt kan låna ut där de inte vill. Svaret är att vi ser bortom balansräkningen.
En stor bank är en standardiserad maskin. Den behöver standardiserade insatser för att producera standardiserade resultat. Den vill se fem års reviderade finansiella rapporter, betydande fastighetsinnehav som säkerhet och en förutsägbar, linjär tillväxtberättelse.
Det typiska SME i vår marknad passar inte in i denna mall. Deras finansiella register kan vara mindre formella. Deras tillväxt är ofta snabb men ojämn. Deras mest värdefulla tillgångar är inte mark, utan lager, utrustning eller grundarens skicklighet. För en stor bank är ett SME en fyrkantig kloss för deras runda hål. De är inte okreditvärdiga; de är helt enkelt oanalyserade av ett stelt, automatiserat system. De kräver en mänsklig kontakt.
Vårt värde ligger i vår förmåga att se och bedöma de tillgångar som inte framgår av en standardiserad finansiell rapport. När vi utför vår due diligence på ett SME analyserar vi naturligtvis deras kassaflöde och affärsplan. Men vi letar efter något mer djupgående.
Denna kvalitativa analys, kombinerad med rigorös finansiell granskning, gör att vi kan bygga en komplett, tredimensionell bild av risk – något en rent kvantitativ modell inte kan göra.
I åratal var den största begränsningen för min verksamhet tillgång till kapital. Jag hade en lång pipeline av högkvalitativa, kreditvärdiga SME som jag helt enkelt inte kunde finansiera eftersom min egen balansräkning var begränsad.
Partnerskapet med Zirdle har varit transformerande. Det har inte förändrat hur vi bedömer risk – våra standarder förblir lika höga som någonsin. Vad det har gjort är att förse oss med en djup, effektiv och skalbarkapitalkälla. Vi är inte längre begränsade av våra egna medel. Vår nya gräns är antalet högkvalitativa SME vi kan hitta och noggrant granska.
Zirdle-modellen hedrar vår expertis. Den litar på oss att göra vad vi gör bäst – det djupa, på marknadsarbetet att känna vår marknad. I gengäld ger vi plattformen och dess investerare tillgång till en unik och övertygande tillgångsklass: den motståndskraftiga, resursfulla och obevekliga motorn i vår lokala ekonomi. Det är ett partnerskap som skapar värde för alla: för investeraren som söker avkastning, för SME som vill växa och för vårt samhälle som helhet.
