araştırmaküresel genişlemerisk yönetimiyatırım stratejisipiyasa analizifintech
Zirdle Atlas'ı: Yeni Piyasalara Yönelik Detaylı Araştırma Sürecimizin Derinlemesine İncelemesi
Yazar Head of Global Expansion, Zirdle
Loading...
Loading...
Zirdle olarak misyonumuz, gerçekten küresel bir kredi ekosistemi inşa etmektir. Ancak "küresel" her yere gelişigüzel yayılmak anlamına gelmez. Yatırımcı sermayesini yeni bir ülkede konuşlandırma kararı, verdiğimiz en sonuç odaklı stratejik seçimdir. Bu karar büyük fırsatlar taşır, ancak aynı zamanda karmaşık bir dizi yeni riski de beraberinde getirir. Yapılacak bir hata sadece bir iş hatası değil; yatırımcılarımızın sermayesi için potansiyel bir tehdittir.
Bu nedenle, pazar giriş sürecimiz haritada bayrak dikme yarışı değildir. Sabırlı, titiz ve kapsamlı bir due diligence keşif sürecidir. Bir pazara girmek için acele edip pişman olmaktansa, bir yılını o pazarı incelemeye ve girmemeye karar vermenin daha iyi olduğuna inanıyoruz. Bu makale, yeni pazarları değerlendirme ve girme konusundaki çok aşamalı çerçevemize eşi benzeri görülmemiş bir bakış sunacak.
Hızla gelişen FinTech dünyasında, her ne pahasına olursa olsun büyüme baskısı sıklıkla görülür. Coğrafi genişleme söz konusu olduğunda bu anlayışı temelden reddediyoruz. Kılavuz ilkemiz, mevcut portföyümüzün bütünlüğünün ve şu anki yatırımcılarımızın güvenliğinin, büyüme uğruna asla tehlikeye atılmayacağıdır. Her yeni pazar sadece zorlayıcı bir fırsat sunmakla kalmamalı, aynı zamanda istikrar, şeffaflık ve yasal sağlamlık için titizlikle belirlenmiş ve pazarlığı olmayan bir dizi kriteri de karşılamalıdır.
Belirli krediler veya ortaklar hakkında düşünmeye bile başlamadan önce, potansiyel bir ülkenin yukarıdan aşağıya, makro düzeyde bir analizine başlarız. Geniş bir ülke listesiyle başlar ve bunları giderek daha ince bir dizi elekten geçirerek filtreleriz. Bir ülkenin daha fazla inceleme için düşünülebilmesi bile bu üç başlangıç filtresinin tümünü geçmesi gerekir.
Bu, katı bir geçer/kalır aşamasıdır. Dünya Bankası, IMF ve bağımsız politik risk danışmanlık şirketleri gibi kaynaklardan gelen verileri şunları değerlendirmek için analiz ederiz:
Önemli istikrarsızlık, zayıf hukukun üstünlüğü veya sermaye kontrolleri olan herhangi bir ülke derhal elenir.
İstikrarlı bir ülke aynı zamanda ekonomik olarak yaşayabilir olmalıdır. Derin bir ekonomik analiz yaparak şunları ararız:
Son olarak, finansal ortamın kendisinin olgunluğunu değerlendiririz:
Bu zorlu makro hunisinden geçen sadece bir avuç ülke bir sonraki aşamaya ilerler.
Bir ülke makro düzeyde onaylandıktan sonra, odak noktamız mikro düzeye kayar. Bu aşama, pazarın derin, niteliksel bir anlayışını geliştirmek ve operasyonel omurgamız olarak hizmet edebilecek potansiyel yerel ortakları belirlemekle ilgilidir. Bu şunları içerir:
Bu, tüm sürecin en yoğun aşamasıdır. Bu aşamaya ilerleyen birkaç ortak, bir özel sermaye şirketinin bir devralma için kullanacağı süreci yansıtan adli düzeyde bir due diligence'ye tabi tutulur. Bu şunları içerir:
Bu aşama aylar sürebilir. Herhangi bir kırmızı bayrak, herhangi bir tutarsızlık veya tam şeffaflık sağlamada herhangi bir tereddüt, derhal diskalifiye nedeni olur.
Bir ortak bu zorlu sınavı geçtikten sonra bile, sadece sermaye kapılarını sonuna kadar açmayız. Son aşama, yapılandırılmış, sınırlı ölçekli bir pilot programdır.
Bir pilot programın önceden tanımlanmış bir süre boyunca başarıyla çalışması ve tüm performans ve operasyonel kriterleri karşılamasının ardından, nihai kararı vererek yeni pazarı ve ortağını tam olarak bir Zirdle Küresel Kredi Havuzu'na entegre ederiz.
Bu zahmetli, dört aşamalı süreç, yatırımcılarımıza verdiğimiz ciddi bir taahhüttür. Genişlediğimizde, bunu derin bilgi ve güç konumundan yapmamızı, ekosistemimize onu destekleyen güvenliği tehlikeye atmadan değer katmamızı sağlar.