В продължение на десетилетия механизмите на глобалната финансова система са останали до голяма степен непроменени. Прехвърлянето на пари, особено през граници, е разчитало на бавна, скъпа и многостепенна система от търговски банки, действащи като посредници. Появата на частните криптовалути и стабилните монети беше първото голямо предизвикателство за този статукво. Сега на хоризонта се задава едно далеч по-дълбоко разстройство, идващо от самото сърце на установената система: Цифрови валути на централните банки (CBDC).
При над 100 страни, представляващи над 95% от световния брутен вътрешен продукт, вече на някакъв етап от изследването на CBDC, тяхното окончателно идване е почти сигурно. CBDC е цифрова форма на фиатната валута на дадена страна, която представлява пряко задължение на централната банка. Представете си я като „цифров долар“ или „цифров евро“, който съществува в регистър, подобен на блокчейн, и носи пълното доверие и кредита на правителството.
За глобална платформа за частен кредит като Zirdle, появата на CBDC не е заплаха; това е монументално надграждане на инфраструктурата. Тя обещава да трансформира скоростта, разходите и природата на нашите операции.
Основният въздействие: Революция в плащанията и сетълмента
Най-непосредственият и драматичен ефект от CBDC ще бъде върху „механизмите“ на финансите.
- Моментален трансграничен сетълмент: Днес изпращането на пари от инвеститор в Европа за финансиране на заем в Индия е процес от няколко дни, включващ кореспондентни банки и мрежата SWIFT. В свят с цифров евро и цифрова рупия тази транзакция може да се урежда директно и почти мигновено в общ регистър, 24/7. Това би намалило драстично времето, необходимо за разпределяне на нашия капитал и за разпределяне на възвръщаемостта.
- Коренно по-ниски транзакционни разходи: Като премахва множеството посреднически банки, всяка от които взима такса, CBDC ще намали рязко разходите, свързани с трансграничните плащания. Това повишение на ефективността означава, че по-голяма част от всеки инвестиран долар отива към базовия заем, което потенциално увеличава нетната възвръщаемост за нашите инвеститори.
- Атомен сетълмент (PvP): CBDC позволяват атомен сетълмент „плащане срещу плащане“. Това означава, че две различни валути в сделка с чуждестранна валута могат да се разменят едновременно в една, неделима транзакция, като напълно се елиминира рискът от сетълмент, че едната страна ще плати, но няма да получи плащане от другата.
Вторичният въздействие: Подобрена прозрачност и програмируемост
Освен плащанията, програмният характер на CBDC отваря нови възможности за пазара на частен кредит.
- Подобрена прозрачност: Тъй като всички транзакции ще се записват в неизменяем регистър, системата на CBDC може да осигури на регулаторите безпрецедентна, в реално време видимост във финансовата система. За платформи като Zirdle, които вече са ангажирани с прозрачност, това е добре дошло развитие, което изравнява условията на игра.
- Програмируеми пари: CBDC могат да бъдат „интелигентни пари“. Изплащането на заем може да бъде програмирано така, че средствата да могат да се използват само за конкретна цел (напр. плащане на проверен доставчик на оборудване), намалявайки риска от измама. Погасяването може да се автоматизира, като лихвите и главниците автоматично се връщат в портфейла на кредитора веднага щом сметката на кредитополучателя се кредитира с приходи.
Предизвикателствата: Поверителност и взаимодействие
Пътят към свят, задвижван от CBDC, не е без значителни предизвикателства, които ние внимателно наблюдаваме:
- Въпросът за поверителността: Основен проблем е потенциалът за правителствено наблюдение. CBDC може да даде на централната банка пряк поглед към всяка транзакция, извършена от нейните граждани. Успешният дизайн на CBDC ще изисква солидна рамка, която балансира регулаторната прозрачност с правото на лична неприкосновеност.
- Предизвикателството за взаимодействие: За да бъдат CBDC наистина ефективни в световен мащаб, те трябва да могат да взаимодействат помежду си. Цифровият долар трябва да може плавно да „общува“ с цифровия йена. Огромно международно усилие е в ход за разработване на общи стандарти и „кръстосани“ мостове, за да се гарантира това взаимодействие.
Позицията на Zirdle: Готови за интеграция
Архитектурата на Zirdle е създадена за това бъдеще. Тъй като ние вече сме интегрирани в екосистемата на цифровите активи и имаме стратегия за множество вериги, нашата платформа е идеално позиционирана да приема и се интегрира с нови форми на цифрова валута, щом станат достъпни.
Ние разглеждаме CBDC не като конкурент на частните стабилни монети, а като основния сетълмент слой, върху който ще бъде изградено цяло ново поколение частни финансови иновации. Идването на CBDC ще бъде надграждане на самите релси на световната икономика, и ние сме готови да бъдем едни от първите, които ще ги използват, за да встъпят в по-ефективно и взаимосвързано бъдеще.
