дю дилиджънсглобална експанзияуправление на рискаинвестиционна стратегияпазарен анализфинтех
Атласът на Zirdle: Дълбоко гмуркане в нашата дю дилиджънс за нови пазари
От Head of Global Expansion, Zirdle
Loading...
Loading...
В Zirdle нашата мисия е да изградим наистина глобален кредитен екосистем. Въпреки това, „глобален“ не означава безразборен. Решението да разположим инвеститорски капитал в нова страна е най-съдбоносният стратегически избор, който правим. То носи огромна възможност, но и сложна смесица от нови рискове. Погрешката не е просто бизнес грешка; тя е потенциална заплаха за капитала на нашите инвеститори.
Поради тази причина процесът ни за навлизане на нови пазари не е надпревара да поставяме знамена на картата. Това е търпеливо, щателно и изчерпателно проучване за дю дилиджънс. Вярваме, че е по-добре да прекараме година в изследване на даден пазар и да решим да не навлизаме, отколкото да се впуснем прибързано и да съжаляваме. Тази статия ще предостави безпрецедентен поглед към нашата многоетапна рамка за проверка и навлизане на нови пазари.
В бързоразвиващия се свят на FinTech често има натиск за мащабиране на всяка цена. Ние категорично отхвърляме този подход, когато става въпрос за географско разширяване. Нашият водещ принцип е, че целостта на съществуващия ни портфейл и сигурността на настоящите ни инвеститори никога няма да бъдат компрометирани в името на растежа. Всеки нов пазар не само трябва да представлява убедителна възможност, но и да отговаря на строг набор от безусловни критерии за стабилност, прозрачност и законова обоснованост.
Преди дори да помислим за конкретни заеми или партньори, започваме с анализ на потенциална държава от общо към конкретно, на макро ниво. Започваме с обширен списък от държави и ги филтрираме през последователно по-фини сита. Една държава трябва да премине и трите от тези първоначални филтъра, за да бъде разгледана допълнително.
Това е твърд, двоичен филтър. Анализираме данни от източници като Световната банка, МВФ и независими консултантски фирми за политически риск, за да оценим:
Всяка държава със значителна нестабилност, слабо върховенство на правото или контрол върху капитала незабавно се отстранява.
Стабилната държава трябва също да бъде икономически жизнеспособна. Провеждаме задълбочен икономически анализ, търсейки:
Накрая оценяваме зрялостта на самата финансова среда:
Само шепа държави, преминали през тази взискателна макро-фуния, преминават към следващата фаза.
След като дадена държава е одобрена на макро ниво, фокусът ни се премества към микро ниво. Тази фаза има за цел да развие дълбоко, качествено разбиране на пазара и да идентифицира потенциалните партньори на място, които биха могли да служат като наша оперативна опора. Това включва:
Това е най-интензивната фаза от целия процес. Малцината партньори, които стигат до този етап, са подложени на дю дилиджънс на ниво разследване, подобен на процеса, който инвестиционна компания за частен капитал би използвала при придобиване. Това включва:
Тази фаза може да отнеме месеци. Всеки червен флаг, всяко несъответствие или всяко колебание да се предостави пълна прозрачност са основания за незабавна дисквалификация.
Дори след като партньорът е преминал строгия изпит, ние не отваряме просто шлюзовете на капитала. Последната фаза е структурирана, ограничена по мащаб пилотна програма.
Едва след като една пилотна програма се проведе успешно за предварително определен период и отговори на всички изисквания за производителност и оперативност, ще вземем окончателното решение да интегрираме напълно новия пазар и неговия партньор в Zirdle Global Credit Pool.
Този мъчителен, четирифазов процес е нашето тържествено обещание към инвеститорите. Той гарантира, че когато се разширяваме, го правим от позиция на дълбоко познание и сила, добавяйки стойност към нашия екосистем, без да компрометираме сигурността, която го поддържа.