геополитикауправление на рискаглобална стратегиязадълбочена проверкамакроикономикаинвестиционна стратегия
Навигация в глобални изпречвания: Как Zirdle оценява геополитическия риск
От Ръководител на глобалната стратегия, Zirdle
Loading...
Loading...
Инвестирането в глобално диверсифициран кредитен портфейл означава да приемем света в цялата му сложност. Докато се фокусираме интензивно върху микроданните на отделните заеми и кредитополучателите, трябва също да поддържаме остро, широкоъгълно наблюдение на макроперспективата. Перфектно здрав заем може да бъде застрашен от сили, далеч извън контрола на кредитополучателя: избори, нови регулации, търговски спорове или социални вълнения.
Това е сферата на геополитическия риск.
В Zirdle ние не го възприемаме като непознаваемо "действие на Бога". Разглеждаме го като набор от променливи, които, макар често непредвидими, могат да бъдат системно наблюдавани, оценявани и интегрирани в нашия процес на вземане на решения. Целта ни не е да елиминираме геополитическия риск – невъзможна задача – а да гарантираме, че нашата платформа и портфейли са достатъчно устойчиви и гъвкави, за да го преодолеят.
Нашата рамка за геополитически риск е система за непрекъснато наблюдение, която проследява широк спектър от фактори във всички юрисдикции, където разполагаме капитал. Това е жив табло, което информира нашата стратегия на най-високо ниво. Ключови области на фокус включват:
Това включва проследяване на стабилността на текущото правителство, предсказуемостта на политическия цикъл и риска от значителни промени в политиките след избори. Също така наблюдаваме индекси за корупция и ефективност на управлението, тъй като те са силни индикатори за оперативния климат на дадена страна.
Това е може би най-критичният фактор. Ние оценяваме силата на върховенството на закона, приложимостта на договорите и независимостта на съдебната власт. Особено бдителни сме за всякакви признаци на контрол върху движението на капитали – ограничения за извеждане на пари от страната – тъй като това представлява пряка заплаха за способността ни да репатрираме възвръщаемостта на инвеститорите.
Поддържаме наблюдение в реално време на международните списъци със санкции от органи като ООН, US OFAC и ЕС. Всяка страна, организация или физическо лице, обект на санкции, е абсолютна забранена зона. Също така наблюдаваме ескалиращи търговски спорове или влошаващи се дипломатически отношения, които могат да нарушат икономическата дейност.
Анализираме нивата на суверенния дълг на дадена страна, нейния кредитен рейтинг и връзката й с международни финансови институции като МВФ и Световната банка. Страна, изправена пред криза на суверенния дълг, е високорискова среда за всички форми на кредитиране.
Наблюдаваме показатели, свързани със социална сплотеност и вълнения. Високите нива на неравенство, продължителни стачки на работната сила или широкомащабни протести могат да създадат нестабилна бизнес среда, която повишава риска за нашите кредитополучатели и, следователно, за нашите инвеститори.
Този постоянен поток информация не е само за академичен интерес. Той се интегрира директно в нашата оперативна стратегия по няколко ключови начина:
През 21-ви век капиталът е глобален, както и неговите рискове. Чисто финансов анализ, който игнорира политическия и социален контекст, е анализ, който вижда само половината картина.
Ангажиментът на Zirdle към нашите инвеститори е да бъдем бдителни пазители на техния капитал. Нашата рамка за геополитически риск е основна част от това обещание. Като оставаме информирани, политически неутрални и изграждаме гъвкава система, способна да се адаптира към променящ се свят, ние позиционираме нашите портфейли не само да оцелеят сред глобалните предизвикателства, но и да ги преодолеят с интелигентност и далновидност.
Нашият подход към риска е основополагащ елемент от нашата платформа. За повече информация, моля, вижте нашия подробен Бележник за управление на риска.