Loading...
(Redaktørens bemærkning: Hos Zirdle er vores partnermæglere grundlaget for vores succes. Deres lokale ekspertise er uerstattelig. For at give vores investorer en dybere forståelse af deres arbejde, inviterede vi administrerende direktør fra et af vores længstvarende partnerfirmaer i Østafrika til at dele deres perspektiv på kunsten og videnskaben bag udlån til små og mellemstore virksomheder (SMV'er). De udtrykte synspunkter er deres egne.)
I over tyve år har jeg været i branchen for udlån af penge i mit hjemland. Jeg har arbejdet for en stor international bank og har det seneste årti ledt mit eget specialiseret finansieringsfirma. De store banker har deres plads - de finansierer regeringer og multinationale selskaber. Men motoren i vores økonomi, kilden til dens job, dens innovation og dens modstandsdygtighed, findes ikke i de skinnende skyskrabere. Den findes i værkstederne, de små fabrikker, logistiklagrene og de familiejede virksomheder, der ligger langs vores bygader. Den findes i SMV-sektoren.
At låne penge ud til disse virksomheder er mit livsværk. Det er også et af de mest misforståede områder inden for finans. Jeg bliver ofte spurgt, hvorfor traditionelle banker kæmper med at servicere dette marked, og hvordan vi trygt kan låne ud, hvor de ikke vil. Svaret er, at vi kigger ud over balancen.
En stor bank er en standardiseret maskine. Den har brug for standardiserede input for at producere standardiserede output. Den vil gerne se fem års reviderede regnskaber, en betydelig fast ejendom som sikkerhed og en forudsigelig, lineær væksthistorie.
Den typiske SMV på vores marked passer ikke ind i denne form. Deres finansielle optegnelser kan være mindre formelle. Deres vækst er ofte hurtig, men ujævn. Deres mest værdifulde aktiver er ikke jord, men lager, udstyr eller grundlæggerens brilliants. For en stor bank er en SMV en firkantet pind til deres runde hul. De er ikke utroværdige; de er simpelthen ikke analyserbare af et stift, automatiseret system. De kræver en menneskelig tilgang.
Vores værdi ligger i vores evne til at se og vurdere de aktiver, der ikke fremgår af et standard regnskab. Når vi gennemfører vores due diligence på en SMV, analyserer vi selvfølgelig deres cash flow og deres forretningsplan. Men vi leder efter noget mere dybtgående.
Denne kvalitative analyse, kombineret med streng finansiel gennemgang, giver os mulighed for at danne et komplet, tredimensionelt billede af risikoen - noget en rent kvantitativ model ikke kan gøre.
I årevis var den største begrænsning for min virksomhed adgangen til kapital. Jeg havde en lang pipeline af højkvalitets, kreditværdige SMV'er, som jeg simpelthen ikke kunne finansiere, fordi min egen balance var begrænset.
Partnerskabet med Zirdle har været transformativt. Det har ikke ændret hvordan vi vurderer risiko - vores standarder forbliver lige så høje som nogensinde. Hvad det har gjort, er at give os en dyb, effektiv og skalerbar kapitalkilde. Vi er ikke længere begrænset af vores egne midler. Vores nye grænse er antallet af højkvalitets SMV'er, vi kan finde og omhyggeligt screene.
Zirdle-modellen anerkender vores ekspertise. Den stoler på, at vi gør det, vi er bedst til - det dybe, lokale arbejde med at kende vores marked. Til gengæld giver vi platformen og dens investorer adgang til en unik og overbevisende aktivklasse: den modstandsdygtige, ressourcestærke og ubøjelige motor i vores lokale økonomi. Det er et partnerskab, der skaber værdi for alle: for investoren, der søger afkast, for SMV'en, der søger at vokse, og for vores samfund som helhed.
