Loading...
Tesla reportó ganancias ajustadas por acción del primer trimestre de 41 centavos. Eso superó las estimaciones de los analistas de 34 centavos.[1] Los ingresos alcanzaron $22.39 mil millones. La cifra superó algunas proyecciones de consenso alrededor de $22.19 mil millones. Las acciones subieron entre un 4% y un 5% en el mercado extrabursátil. Los inversores celebraron la sorpresa en el resultado final.[4] La producción totalizó 408,386 vehículos. Las entregas alcanzaron 358,023 unidades. Los modelos 3 e Y representaron la mayor parte del volumen, con 341,893 entregas. Los despliegues de almacenamiento de energía alcanzaron 8.8 GWh. Eso es progreso, aunque inferior a trimestres recientes. Los márgenes brutos se expandieron al 21.1%, muy por encima del 17.7% al 18% esperado. Los ingresos operativos alcanzaron $941 millones frente a los $788 millones previstos. El flujo de caja libre se volvió positivo en $1.44 mil millones. El consenso había proyectado una salida de $1.86 mil millones.[1] Los ingresos automotrices cayeron un 11% interanual a $17.7 mil millones. Los ingresos por almacenamiento de energía aumentaron un 25% a $3.84 mil millones. Los servicios agregaron $3.37 mil millones, un aumento del 18%.[1] Tesla mantuvo intacta su reserva de Bitcoin en alrededor de $900 millones. No hubo ventas allí. La actualización para accionistas enfatizó los aumentos en capacidad de cómputo de IA, baterías y fábricas de robótica. Cybercab y Tesla Semi apuntan a producción en volumen este año. FSD Supervised registró suscripciones récord. Las millas de Robotaxi se duplicaron secuencialmente.
Las altas tasas de interés restringen el financiamiento automotriz. Las tasas rondan por encima del 7% para préstamos de automóviles. Eso aprieta a los compradores. Sin embargo, Tesla registró ganancias de margen. Los controles de costos y los cambios en la mezcla ayudaron. Las entregas estuvieron por debajo de las esperanzas de Wall Street entre 7,000 y 10,000 unidades. Aún así, la demanda se recuperó en América del Norte y Europa. Asia-Pacífico y América del Sur también crecieron. La competencia muerde más fuerte. Rivales chinos como BYD inundan los mercados con vehículos eléctricos baratos. Tesla recuperó la corona de ventas globales en el primer trimestre.[2] El inventario se acumuló en 50,000 unidades. La producción superó las ventas. Eso es una señal de advertencia. Podrían seguir recortes de precios para despejar los lotes. Los márgenes podrían comprimirse entonces. El almacenamiento de energía no cumplió algunas estimaciones en 8.8 GWh. Una caída del 38% respecto al cuarto trimestre. Pero los ingresos allí superaron ampliamente. El segmento crece más rápido que los automóviles. Eleva la rentabilidad general. Este trimestre muestra que la adopción de vehículos eléctricos perdura. Las tasas duelen, claro. Los incentivos desaparecieron en algunos lugares. La geopolítica interrumpe las cadenas de suministro. Tesla regionaliza la producción. Nuevas fábricas en Texas y Nevada aumentan la capacidad de celdas LFP y materiales. Esa es una cobertura inteligente. El sector automotriz más amplio enfrenta dificultades. Ford y GM reportan una demanda más débil. Tesla desafía la tendencia en ganancias. Demuestra que la escala y las ventajas de software importan. Los mercados valoran a Tesla menos como fabricante de automóviles, más como una apuesta de IA. Robotaxi y Optimus impulsan el múltiplo. FSD no supervisado se expande en ciudades de Texas. Las aprobaciones de la UE siguen en los Países Bajos. China progresa. La carta a los accionistas señala que Cortex 2 compute está en línea. Dojo 3 avanza en silicio. Esto alimenta a los alcistas. Los bajistas se enfocan en los automóviles. Las ganancias inclinan la narrativa hacia el crecimiento.
Las ganancias de Tesla generan grandes oscilaciones. Las acciones se movieron a la baja tras las ganancias ocho de las doce veces últimamente. Caída promedio del 2% el primer día. Este superávit cambió el guion. El aumento en el mercado extrabursátil alcanzó $400 desde un cierre de $388. La volatilidad implícita se disparó antes del reporte. Los operadores de opciones montaron straddles. Los algoritmos de momentum se sumaron al rompimiento por encima de niveles clave. Las ganancias del sector automotriz se agrupan ahora. La volatilidad también se agrupa. TSLA lidera la beta. Correlación con Nasdaq alta. Los algoritmos escanean superaciones en EPS y márgenes. La sorpresa de flujo de caja libre fue enorme aquí. $1.44 mil millones positivos frente a expectativas negativas. Eso es combustible para alfa. Juegos de reversión a la media tras el movimiento. O seguimiento de tendencia si la guía eleva. Las altas tasas amplifican las oscilaciones. Los costos de financiamiento influyen en los volúmenes. Tesla se cubre con arrendamiento y energía. Rendimientos similares a staking de Megapacks atraen en el mundo de renta fija. Los diferenciales de crédito se amplían en automóviles. Pero la deuda de Tesla se mantiene manejable. Sin señales de dificultad. Los algoritmos rastrean días de inventario. El aumento de existencias significa vigilar la reversión a la media. O montar catalizadores de autonomía. La volatilidad de ganancias se adapta a estrategias sistemáticas. El tamaño de posición es clave en medio de movimientos del 10% o más. Los mercados emergentes influyen. La demanda de APAC aumenta. Brasil y otros crecen. Se avecinan aranceles a vehículos eléctricos chinos. Tesla se localiza. Eso reduce el riesgo. Los flujos de crédito allí se endurecen. Sin embargo, los volúmenes de Tesla se mantienen. Observe las entregas del segundo trimestre para la reducción de inventario. La llamada de ganancias hoy a las 5:30 p.m. ET señala la guía. ¿Se expanden las ciudades de Robotaxi? ¿Tasas de adopción de FSD? Capex supera $20 mil millones anuales. ¿Cronograma de Cybercab no supervisado? ¿Aumento de energía a 12 GWh o más? Eso da forma a la operación.
