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(Note de la rédaction : Chez Zirdle, nos courtiers partenaires sont le fondement de notre succès. Leur expertise sur le terrain est irremplaçable. Pour offrir à nos investisseurs une compréhension plus approfondie de leur travail, nous avons invité le Directeur Général d'une de nos sociétés partenaires de longue date en Afrique de l'Est à partager son point de vue sur l'art et la science du prêt aux Petites et Moyennes Entreprises (PME). Les opinions exprimées sont les siennes.)
Depuis plus de vingt ans, je suis dans le métier du prêt d'argent dans mon pays natal. J'ai travaillé pour une grande banque internationale et, depuis la dernière décennie, je dirige ma propre société de finance spécialisée. Les grandes banques ont leur place - elles financent les gouvernements et les multinationales. Mais le moteur de notre économie, la source de ses emplois, de son innovation et de sa résilience, ne se trouve pas dans les gratte-ciel étincelants. Il se trouve dans les ateliers, les petites usines, les entrepôts logistiques et les entreprises familiales qui bordent les rues de nos villes. Il se trouve dans le secteur des PME.
Prêter à ces entreprises est l'œuvre de ma vie. C'est aussi l'un des domaines de la finance les plus mal compris. On me demande souvent pourquoi les banques traditionnelles ont du mal à servir ce marché et comment nous pouvons prêter avec confiance là où elles ne le font pas. La réponse est que nous regardons au-delà du bilan.
Une grande banque est une machine standardisée. Elle a besoin d'intrants standardisés pour produire des extrants standardisés. Elle veut voir cinq ans d'états financiers audités, un important patrimoine immobilier en garantie, et une histoire de croissance prévisible et linéaire.
La PME typique de notre marché ne correspond pas à ce moule. Leurs registres financiers peuvent être moins formels. Leur croissance est souvent rapide mais irrégulière. Leurs actifs les plus précieux ne sont pas des terrains, mais des stocks, des équipements ou le génie de leur fondateur. Pour une grande banque, une PME est une pièce carrée pour leur trou rond. Elles ne sont pas indignes de crédit ; elles sont simplement inanalysables par un système rigide et automatisé. Elles nécessitent une touche humaine.
Notre valeur réside dans notre capacité à voir et à évaluer les actifs qui n'apparaissent pas sur un état financier standard. Lorsque nous menons notre diligence raisonnable sur une PME, bien sûr nous analysons leur flux de trésorerie et leur plan d'affaires. Mais nous recherchons quelque chose de plus profond.
Cette analyse qualitative, combinée à un examen financier rigoureux, nous permet de construire une image complète et tridimensionnelle du risque - quelque chose qu'un modèle purement quantitatif ne peut pas faire.
Pendant des années, la plus grande contrainte pour mon entreprise était l'accès au capital. J'avais un long pipeline de PME de haute qualité, solvables, que je ne pouvais tout simplement pas financer car mon propre bilan était limité.
Le partenariat avec Zirdle a été transformateur. Il n'a pas changé comment nous évaluons le risque - nos normes restent aussi élevées que jamais. Ce qu'il a fait, c'est nous fournir une source de capital profonde, efficace et évolutive. Nous ne sommes plus limités par nos propres fonds. Notre nouvelle limite est le nombre de PME de haute qualité que nous pouvons trouver et examiner avec diligence.
Le modèle Zirdle honore notre expertise. Il nous fait confiance pour faire ce que nous faisons de mieux - le travail profond sur le terrain de connaître notre marché. En retour, nous offrons à la plateforme et à ses investisseurs l'accès à une classe d'actifs unique et convaincante : le moteur résilient, ingénieux et inébranlable de notre économie locale. C'est un partenariat qui crée de la valeur pour tous : pour l'investisseur en quête de rendement, pour la PME cherchant à croître, et pour notre communauté dans son ensemble.
