Loading...
(Szerkesztői megjegyzés: A Zirdle-nél a partnerbrókereink a sikerünk alapját képezik. A helyi szakértelemük pótolhatatlan. Hogy a befektetőink mélyebb betekintést nyerhessenek a munkájukba, meghívtuk Kelet-Afrika egyik régóta fennálló partnercégének ügyvezető igazgatóját, hogy megossza velünk nézőpontját a kis- és középvállalkozások (KKV-k) finanszírozásának művészetéről és tudományáról. Az itt kifejtett nézetek a sajátjuk.)
Több mint húsz éve foglalkozom pénzügyi hitelezéssel hazámban. Dolgoztam egy nagy nemzetközi banknál, és az elmúlt évtizedben a saját szakértői pénzügyi vállalkozásomat vezetem. A nagy bankoknak megvan a maguk helye – ők finanszírozzák a kormányokat és a multinacionális vállalatokat. De gazdaságunk motorja, a munkahelyek, az innováció és a reziliencia forrása nem a csillogó felhőkarcolókban található. A műhelyekben, a kis gyárakban, a logisztikai raktárakban és a városunk utcáit szegélyező családi vállalkozásokban található. A KKV-szektorban található.
E vállalkozások finanszírozása életem munkája. Ez egyben a pénzügy egyik leginkább félreértett területe is. Gyakran kérdezik tőlem, hogy a hagyományos bankok miért küszködnek e piac kiszolgálásával, és hogyan tudunk mi magabiztosan hitelezni ott, ahol ők nem. A válasz az, hogy mi a mérlegfőkönt is túltekintünk.
Egy nagy bank egy szabványosított gép. Szabványosított bemenetekre van szüksége, hogy szabványosított kimeneteket állítson elő. Öt évnyi könyvvizsgált pénzügyi kimutatást akar látni, jelentős ingatlanvagyont fedezetként, és egy kiszámítható, lineáris növekedési történetet.
A piacunk tipikus KKV-ja nem ebbe a sablonba illik. Pénzügyi nyilvántartásuk kevésbé formális lehet. Növekedésük gyakran gyors, de egyenetlen. Legértékesebb eszközeik nem a földterület, hanem a készlet, a berendezések vagy a vállalkozó zsenialitása. Egy nagy bank számára egy KKV négyzetes szög a kerek lyukukba. Nem az, hogy nem lennének hitelképesek; egyszerűen nem elemezhetők egy merev, automatizált rendszer számára. Emberi megközelítést igényelnek.
Az értékünk abban rejlik, hogy képesek vagyunk látni és felmérni azokat az eszközöket, amelyek nem jelennek meg egy szabványos pénzügyi kimutatáson. Amikor due diligence-t végzünk egy KKV-n, természetesen elemezzük a cash flow-ját és üzleti tervét. De valami mélyebbet keresünk.
Ez a kvalitatív elemzés, a szigorú pénzügyi vizsgálattal kombinálva, lehetővé teszi, hogy teljes, háromdimenziós képet alkossunk a kockázatról – amire egy pusztán kvantitatív modell nem képes.
Éveken át vállalkozásom legnagyobb korlátja a tőkehozatal volt. Volt egy hosszú, kiváló minőségű, hitelképes KKV-jelöltlistám, amelyet egyszerűen nem tudtam finanszírozni, mert saját mérlegem korlátozott volt.
A Zirdle-lel való partnerség átalakító volt. Nem változtatta meg azt, hogyan értékeljük a kockázatot – színvonalunk továbbra is a magas. Amit viszont tett, az az, hogy egy mély, hatékony és skálázható tőkeforrást biztosított számunkra. Már nem a saját forrásaink korlátoznak. Az új korlátunk az, hogy hány kiváló minőségű KKV-t tudunk találni és lelkiismeretesen ellenőrizni.
A Zirdle modell elismeri szakértelmünket. Ránk bízza, hogy azt csináljuk, amit a legjobban tudunk – a piacunk mély, helyi ismeretét. Cserébe mi hozzáférést biztosítunk a platformnak és befektetőinek egy egyedi és lenyűgöző eszközosztályhoz: a helyi gazdaságunk reziliense, találékony és könyörtelen motorjához. Ez egy olyan partnerség, amely mindenki számára teremt értéket: a hozamot kereső befektető, a növekedni vágyó KKV és az egész közösségünk számára.
