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Tesla ha riportato un utile per azione rettificato del primo trimestre di 41 centesimi. Questo ha superato le stime degli analisti di 34 centesimi.[1] I ricavi si sono attestati a $22,39 miliardi. La cifra ha superato alcune previsioni di consenso intorno a $22,19 miliardi. Le azioni sono salite dal 4% al 5% nel trading dopo la chiusura. Gli investitori hanno accolto con favore la sorpresa sul risultato finale.[4] La produzione totale è stata di 408.386 veicoli. Le consegne hanno raggiunto 358.023 unità. Model 3 e Y hanno rappresentato la maggior parte del volume, con 341.893 consegne. Le implementazioni di accumulo energetico hanno raggiunto 8,8 GWh. Questo è un progresso, sebbene in calo rispetto ai trimestri recenti. I margini lordi si sono espansi al 21,1%, ben al di sopra del 17,7% al 18% atteso. Il reddito operativo ha raggiunto $941 milioni contro le previsioni di $788 milioni. Il flusso di cassa libero è passato a un positivo $1,44 miliardi. Il consenso aveva previsto un deflusso di $1,86 miliardi.[1] I ricavi automobilistici sono diminuiti dell'11% su base annua a $17,7 miliardi. I ricavi da accumulo energetico sono balzati del 25% a $3,84 miliardi. I servizi hanno aggiunto $3,37 miliardi, in aumento del 18%.[1] Tesla ha mantenuto intatta la sua scorta di Bitcoin a circa $900 milioni. Nessuna vendita lì. L'aggiornamento agli azionisti ha sottolineato le accelerazioni nel calcolo AI, nelle batterie e nelle fabbriche di robotica. Cybercab e Tesla Semi puntano alla produzione di volume quest'anno. FSD Supervised ha visto abbonamenti record. I chilometri di Robotaxi sono raddoppiati sequenzialmente.
I tassi di interesse elevati limitano il finanziamento auto. I tassi si aggirano sopra il 7% per i prestiti auto. Questo mette sotto pressione gli acquirenti. Eppure Tesla ha registrato guadagni di margine. I controlli sui costi e gli spostamenti di mix hanno aiutato. Le consegne hanno mancato le speranze di Wall Street di 7.000 a 10.000 unità. Tuttavia, la domanda è rimbalzata in Nord America ed Europa. Anche Asia-Pacifico e Sud America sono cresciuti. La competizione morde più duramente. Rivali cinesi come BYD inondano i mercati con EV economici. Tesla ha riconquistato la corona delle vendite globali nel Q1.[2] L'inventario è aumentato di 50.000 unità. La produzione ha superato le vendite. Questo è un segnale di allerta. Potrebbero seguire tagli dei prezzi per svuotare i lotti. I margini potrebbero comprimersi allora. L'accumulo energetico ha mancato alcune stime a 8,8 GWh. In calo del 38% rispetto al Q4. Ma i ricavi lì hanno superato nettamente. Il segmento cresce più velocemente delle auto. Tira la redditività complessiva più in alto. Questo trimestre mostra che l'adozione di EV resiste. I tassi fanno male, certo. Gli incentivi sono diminuiti in alcuni luoghi. La geopolitica interrompe le catene di approvvigionamento. Tesla regionalizza la produzione. Nuove fabbriche in Texas e Nevada accelerano le celle LFP e i materiali. Questa è una copertura intelligente. Il settore auto più ampio affronta difficoltà. Ford e GM riportano una domanda più debole. Tesla sfida la tendenza sui profitti. Dimostra che scala e vantaggi software contano. I mercati valutano Tesla meno come costruttore di auto, più come gioco AI. Robotaxi e Optimus guidano il multiplo. FSD non supervisionato si espande nelle città del Texas. Le approvazioni UE seguono nei Paesi Bassi. La Cina progredisce. La lettera agli azionisti segnala il calcolo Cortex 2 online. Il silicio Dojo 3 avanza. Questi alimentano i tori. Gli orsi si concentrano sulle auto. Gli utili inclinano la narrazione verso la crescita.
Gli utili di Tesla scatenano grandi oscillazioni. Le azioni si sono mosse al ribasso dopo gli utili otto volte su dodici ultimamente. Calo medio del 2% il primo giorno. Questo superamento ha invertito la situazione. Il balzo dopo la chiusura ha raggiunto $400 dalla chiusura a $388. La volatilità implicita è salita prima del rapporto. I trader di opzioni hanno cavalcato gli straddle. Gli algoritmi di momentum sono entrati in massa sulla rottura sopra i livelli chiave. Gli utili del settore auto si raggruppano ora. Anche la volatilità si raggruppa. TSLA guida il beta. Correlazione con Nasdaq alta. Gli algoritmi scansionano i superamenti su EPS e margini. La sorpresa sul flusso di cassa libero è stata enorme qui. Positivo $1,44 miliardi contro aspettative negative. Questo è carburante per l'alfa. Giochi di mean reversion dopo la mossa. O trend following se le indicazioni sollevano. I tassi elevati amplificano le oscillazioni. I costi di finanziamento influenzano i volumi. Tesla si copre con leasing ed energia. Rendimenti simili allo staking da Megapack attraggono nel mondo del reddito fisso. I credit spread si allargano sulle auto. Ma il debito di Tesla rimane gestibile. Nessun segnale di difficoltà. Gli algoritmi tracciano i giorni di inventario. L'aumento delle scorte significa monitorare la mean reversion. O cavalcare i catalizzatori dell'autonomia. La volatilità degli utili si adatta alle strategie sistematiche. La dimensione della posizione è chiave tra mosse del 10% o più. I mercati emergenti entrano in gioco. La domanda APAC in aumento. Brasile e altri crescono. Dazi incombono sugli EV cinesi. Tesla si localizza. Questo riduce il rischio. I flussi di credito lì si restringono. Eppure i volumi di Tesla resistono. Monitorare le consegne del Q2 per la riduzione dell'inventario. La chiamata sugli utili alle 17:30 ET oggi segnala le indicazioni. Le città di Robotaxi si espandono? Tassi di adozione FSD? Capex supera $20 miliardi all'anno. Tempistica non supervisionata di Cybercab? Accelerazione energetica a 12 GWh o più? Questi modellano il trade.
