geopolitikarizikos valdymasvisuotinė strategijaatidžus patikrinimasmakroekonomikainvestavimo strategija
Naršymas per pasaulio vėjus: kaip Zirdle vertina geopolitinę riziką
Autorius Visuotinės strategijos vadovas, Zirdle
Loading...
Loading...
Investuojant į globaliai diversifikuotą kreditų portfelį reiškia priimti pasaulį visą jo sudėtingumą. Nors mes intensyviai sutelkiame dėmesį į mikro lygio duomenis apie atskiras paskolas ir skolininkus, mes taip pat turime išlaikyti aštrų plačiu kampu makro vaizdą. Puikiai sveika paskola gali būti pakenkta jėgų, toli viršijančių skolininko kontrolę: rinkimų, naujų reglamentų, prekybos ginčų ar socialinių neramumų.
Tai yra geopolitinės rizikos sritis.
Zirdle mes to nežiūrime kaip nežinomo „Dievo valios“. Mes tai vertiname kaip kintamųjų rinkinį, kuris, nors dažnai nenuspėjamas, gali būti sistemingai stebimas, vertinamas ir integruojamas į mūsų sprendimų priėmimą. Mūsų tikslas yra ne pašalinti geopolitinę riziką – tai neįmanoma užduotis – bet užtikrinti, kad mūsų platforma ir portfeliai būtų pakankamai atsparūs ir lankstūs, kad su ja susidorotų.
Mūsų Geopolitinės rizikos sistema yra nuolatinė stebėjimo sistema, sekanti daugybę veiksnių visose jurisdikcijose, kur mes skiriame kapitalą. Tai gyva prietaisų skydelė, informuojanti mūsų strategiją aukščiausiame lygmenyje. Pagrindinės dėmesio sritys apima:
Tai apima dabartinės vyriausybės stabilumo, politinio ciklo nuspėjamumo ir didelių politikos pokyčių po rinkimų rizikos sekimą. Mes taip pat stebime korupcijos ir vyriausybės veiksmingumo indeksus, nes tai yra stiprūs šalies operacinės aplinkos rodikliai.
Tai be abejonės yra pats kritiškiausias veiksnys. Mes vertiname teisės viršenybės stiprumą, sutarčių vykdomumą ir teismų nepriklausomumą. Mes ypač budrūs dėl bet kokių kapitalo kontrolės požymių – apribojimų pinigų pervedimui iš šalies – nes tai kelia tiesioginę grėsmę mūsų galimybei grąžinti investuotojų pajamas.
Mes palaikome realaus laiko stebėjimą tarptautinių sankcijų sąrašuose iš tokių institucijų kaip JT, JAV OFAC ir ES. Bet kokia šalis, subjektas ar asmuo, kuriam taikomos sankcijos, yra absoliučiai draudžiama zona. Mes taip pat stebime intensyvėjančius prekybos ginčus ar blogėjančius diplomatinių santykių, kurie galėtų sutrikdyti ekonominę veiklą.
Mes analizuojame šalies valstybinės skolos lygius, jos kredito reitingą ir santykius su tarptautinėmis finansinėmis institucijomis kaip PVF ir Pasaulio bankas. Šalis, susidurianti su valstybės skolos krize, yra didelės rizikos aplinka visoms kreditų formoms.
Mes stebime su socialine sanglauda ir neramumais susijusius rodiklius. Dideli nelygybės lygiai, nuolatiniai streikai ar plačiai paplitę protestai gali sukurti nestabilią verslo aplinką, kuri padidina riziką mūsų skolininkams ir, tuo pačiu, mūsų investuotojams.
Šis nuolatinis informacijos srautas nėra tik akademinis interesas. Jis yra tiesiogiai integruotas į mūsų operacinę strategiją keliais pagrindiniais būdais:
XXI amžiuje kapitalas yra globalus, ir tokios yra jo rizikos. Grynai finansinė analizė, ignoruojanti politinį ir socialinį kontekstą, yra analizė, matanti tik pusę vaizdo.
Zirdle įsipareigojimas mūsų investuotojams yra būti budrūs jų kapitalo globėjai. Mūsų Geopolitinės rizikos sistema yra esminė to pažado dalis. Būdami informuoti, išlaikydami politinį agnostiškumą ir kurdami lankstią sistemą, galinčią prisitaikyti prie kintančio pasaulio, mes orientuojame savo portfelius ne tik išgyventi globalias kliūtis, bet ir jas įveikti su intelektu ir įžvalgumu.
Mūsų požiūris į riziką yra pamatinis mūsų platformos elementas. Norėdami gauti daugiau informacijos, prašome peržiūrėti mūsų išsamų Rizikos valdymo baltąjį knygą.