geopolitikarizikos valdymasglobali strategijaatsargus patikrinimasmakroekonomikainvestavimo strategija
Naršymas per globalias vėjas: kaip Zirdle vertina geopolitinę riziką
Autorius Head of Global Strategy, Zirdle
Loading...
Loading...
Investuojant į globaliai diversifikuotą kreditų portfelį reiškia priimti pasaulį su visa jo sudėtingumu. Nors mes itin susitelkiame į mikrolygio duomenis apie individualias paskolas ir skolininkus, privalome išlaikyti ir aštrių platų makro vaizdą. Visiškai sveiką paskolą gali sukompromituoti jėgos, toli viršijančios skolininko kontrolę: rinkimai, nauji reglamentai, prekybos ginčai ar socialiniai neramumai.
Tai yra geopolitinės rizikos sritis.
„Zirdle“ mes to nežiūrime kaip į nežinomą „Dievo valią“. Mes tai laikome kintamųjų rinkiniu, kurį, nors dažnai nenuspėjamą, galima sistemingai stebėti, vertinti ir integruoti į mūsų sprendimų priėmimą. Mūsų tikslas yra ne pašalinti geopolitinę riziką – tai neįmanoma užduotis – o užtikrinti, kad mūsų platforma ir portfeliai būtų pakankamai atsparūs ir lankstūs, kad galėtume ja naviguoti.
Mūsų Geopolitinės rizikos sistema yra nuolatinė stebėjimo sistema, sekanti platų veiksnių spektrą visose jurisdikcijose, kuriose mes diegiame kapitalą. Tai gyva informacinė skydelė, formuojanti mūsų strategiją aukščiausiame lygmenyje. Pagrindinės dėmesio sritys apima:
Tai apima esamos vyriausybės stabilumo, politinio ciklo nuspėjamumo ir didelių politikos pokyčių po rinkimų rizikos stebėjimą. Mes taip pat stebime korupcijos ir vyriausybės veiksmingumo indeksus, nes tai yra stiprūs šalies operacinės aplinkos rodikliai.
Tai, be abejo, pats kritiškiausias veiksnys. Mes vertiname teisės viršenybės stiprumą, sutarčių vykdomumą ir teismų nepriklausomumą. Mes ypač budrūs dėl bet kokių kapitalo kontrolės požymių – pinigų išvedimo iš šalies apribojimų – nes tai kelia tiesioginę grėsmę mūsų galimybei grąžinti investuotojų pajamas.
Mes palaikome realaus laiko stebėjimą tarptautinių sankcijų sąrašuose iš tokių institucijų kaip JT, JAV OFAC ir ES. Bet kokia šalis, subjektas ar asmuo, kuriam taikomos sankcijos, yra absoliuti draudžiamoji zona. Mes taip pat stebime eskalojančius prekybos ginčus ar blogėjančius diplomatijos santykius, kurie gali sutrikdyti ekonominę veiklą.
Mes analizuojame šalies valstybės skolos lygius, jos kredito reitingą ir santykius su tarptautinėmis finansinėmis institucijomis, kaip kad Tarptautinis valiutos fondas ir Pasaulio bankas. Šalis, susidurianti su valstybės skolos krize, yra didelės rizikos aplinka visų formų kreditams.
Mes stebime su socialine sanglauda ir neramumais susijusius rodiklius. Didelis nelygybės lygis, nuolatiniai streikai ar plačiai paplitę protestai gali sukurti nestabilią verslo aplinką, kuri padidina riziką mūsų skolininkams ir, taigi, mūsų investuotojams.
Ši nuolatinė informacijos srautas nėra tik akademinis susidomėjimas. Ji yra tiesiogiai integruota į mūsų operacinę strategiją keliais pagrindiniais būdais:
XXI amžiuje kapitalas yra globalus, tokios pat yra ir jo rizikos. Tik finansinė analizė, ignoruojanti politinį ir socialinį kontekstą, yra analizė, matanti tik pusę vaizdo.
„Zirdle“ įsipareigojimas mūsų investuotojams yra būti budriais jų kapitalo globėjais. Mūsų Geopolitinės rizikos sistema yra esminė to pažado dalis. Būdami informuoti, išlaikydami politinį agnostiškumą ir kurdami lankstią sistemą, galinčią prisitaikyti prie besikeičiančio pasaulio, mes pozicionuojame savo portfelius ne tik išgyventi globalius kliūtis, bet ir naviguoti per jas su intelektu ir įžvalga.
Mūsų požiūris į riziką yra pamatinis mūsų platformos elementas. Norėdami gauti daugiau informacijos, peržiūrėkite mūsų išsamų Rizikos valdymo baltąjį knygą.