геополитикауправление рискамиглобальная стратегиядью дилидженсмакроэкономикаинвестиционная стратегия
Преодоление глобальных вызовов: как Zirdle оценивает геополитические риски
Автор Глава глобальной стратегии, Zirdle
Loading...
Loading...
Инвестиции в глобально диверсифицированный кредитный портфель означают принятие мира во всей его сложности. В то время как мы пристально фокусируемся на микроуровневых данных отдельных займов и заемщиков, мы также должны сохранять острое, широкоугольное видение макроландшафта. Совершенно надежный заем может быть поставлен под угрозу силами, далеко выходящими за пределы контроля заемщика: выборами, новыми регуляциями, торговыми спорами или социальными волнениями.
Это сфера геополитического риска.
В Zirdle мы не рассматриваем это как непознаваемую "непреодолимую силу". Мы рассматриваем это как набор переменных, которые, хотя часто непредсказуемы, могут систематически отслеживаться, оцениваться и интегрироваться в наш процесс принятия решений. Наша цель — не устранить геополитический риск (что невозможно), а обеспечить, чтобы наша платформа и портфели были достаточно устойчивы и гибки, чтобы справляться с ним.
Наша система геополитического риска — это система постоянного мониторинга, которая отслеживает широкий спектр факторов во всех юрисдикциях, где мы размещаем капитал. Это живая панель управления, которая информирует нашу стратегию на самом высоком уровне. Ключевые области внимания включают:
Это подразумевает отслеживание стабильности действующего правительства, предсказуемости политического цикла и риска значительных изменений политики после выборов. Мы также отслеживаем индексы коррупции и эффективности правительства, так как они являются сильными индикаторами операционного климата в стране.
Это, пожалуй, самый критический фактор. Мы оцениваем верховенство закона, исполнимость контрактов и независимость судебной системы. Мы особенно бдительны в отношении любых признаков валютного контроля — ограничений на вывод денег из страны, — поскольку это представляет прямую угрозу нашей способности репатриировать доходы инвесторов.
Мы ведем мониторинг в реальном времени списков международных санкций от таких органов, как ООН, Управление по контролю за иностранными активами США (OFAC) и ЕС. Любая страна, организация или физическое лицо, подвергнутое санкциям, является абсолютно запретной зоной. Мы также отслеживаем эскалирующие торговые споры или ухудшение дипломатических отношений, которые могут нарушить экономическую активность.
Мы анализируем уровень суверенного долга страны, ее кредитный рейтинг и отношения с международными финансовыми институтами, такими как МВФ и Всемирный банк. Страна, столкнувшаяся с кризисом суверенного долга, представляет собой среду высокого риска для всех форм кредитования.
Мы отслеживаем показатели, связанные с социальной сплоченностью и беспорядками. Высокий уровень неравенства, постоянные забастовки или широкомасштабные протесты могут создать нестабильную бизнес-среду, повышающую риск для наших заемщиков и, как следствие, для наших инвесторов.
Этот постоянный поток информации служит не только для академического интереса. Он напрямую интегрирован в нашу операционную стратегию несколькими ключевыми способами:
В XXI веке капитал глобален, и его риски тоже. Чисто финансовый анализ, игнорирующий политический и социальный контекст, — это анализ, который видит лишь половину картины.
Обязательство Zirdle перед нашими инвесторами — быть бдительными управляющими их капитала. Наша система геополитического риска является ключевой частью этого обещания. Оставаясь информированными, сохраняя политическую агностичность и создавая гибкую систему, способную адаптироваться к меняющемуся миру, мы позиционируем наши портфели не просто для выживания в условиях глобальных потрясений, а для навигации через них с интеллектом и предвидением.
Наш подход к риску является основополагающим элементом нашей платформы. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашим подробным Вайтпейпером по управлению рисками.