геополітикауправління ризикамиглобальна стратегіяналежна перевіркамакроекономікаінвестиційна стратегія
Навігація серед глобальних викликів: як Zirdle оцінює геополітичні ризики
Автор Керівник глобальної стратегії, Zirdle
Loading...
Loading...
Інвестування в глобально диверсифікований кредитний портфель означає прийняття світу у всій його складності. Хоча ми наполегливо зосереджуємось на мікрорівні даних окремих позик та позичальників, ми також повинні підтримувати гостру, ширококутну перспективу макроландшафту. Ідеально надійна позика може бути поставлена під загрозу силами, далеко за межами контролю позичальника: виборами, новими регуляціями, торговими суперечками або соціальними заворушеннями.
Це сфера геополітичного ризику.
В Zirdle ми не розглядаємо це як незбагненну "волю Божу". Ми розглядаємо це як набір змінних, які, хоча часто непередбачувані, можуть бути систематично відстежувані, оцінювані та інтегровані в наш процес прийняття рішень. Наша мета — не усунути геополітичний ризик — що неможливо — а забезпечити, щоб наша платформа та портфелі були достатньо стійкими та гнучкими, щоб ним керувати.
Наша Рамка геополітичного ризику — це система постійного моніторингу, яка відстежує широкий спектр факторів у всіх юрисдикціях, де ми розміщуємо капітал. Це жива панель інструментів, яка формує нашу стратегію на найвищому рівні. Ключові сфери уваги включають:
Це передбачає відстеження стабільності чинного уряду, передбачуваності політичного циклу та ризику значних змін політики після виборів. Ми також відстежуємо індекси корупції та ефективності уряду, оскільки вони є потужними індикаторами операційного клімату країни.
Це, ймовірно, найкритичніший фактор. Ми оцінюємо силу верховенства права, можливість виконання контрактів та незалежність судової влади. Ми особливо пильні до будь-яких ознак валютного контролю — обмежень на виведення грошей з країни — оскільки це становить пряму загрозу нашій здатності репатріювати доходи інвесторів.
Ми ведемо моніторинг у реальному часі міжнародних санкційних списків таких організацій, як ООН, US OFAC та ЄС. Будь-яка країна, установа чи особа, що підпадає під санкції, є абсолютною забороненою зоною. Ми також відстежуємо ескалацію торгових суперечок або погіршення дипломатичних відносин, які можуть порушити економічну діяльність.
Ми аналізуємо рівень державного боргу країни, її кредитний рейтинг та відносини з міжнародними фінансовими інститутами, такими як МВФ та Світовий банк. Країна, що стикається з кризою державного боргу, є середовищем високого ризику для всіх форм кредитування.
Ми відстежуємо показники, пов’язані з соціальною згуртованістю та заворушеннями. Високий рівень нерівності, постійні страйки або масові протести можуть створити нестабільне ділове середовище, що підвищує ризик для наших позичальників і, відповідно, для наших інвесторів.
Цей постійний потік інформації слугує не лише для академічного інтересу. Він безпосередньо інтегрований у нашу операційну стратегію кількома ключовими способами:
У XXI столітті капітал є глобальним, і такими ж є його ризики. Чисто фінансовий аналіз, що ігнорує політичний та соціальний контекст, є аналізом, який бачить лише половину картини.
Зобов’язання Zirdle перед нашими інвесторами — бути пильними управителями їхнього капіталу. Наша Рамка геополітичного ризику є центральною частиною цієї обіцянки. Залишаючись інформованими, залишаючись політично агностичними та будуючи гнучку систему, здатну адаптуватися до мінливого світу, ми позиціонуємо наші портфелі не лише для того, щоб пережити глобальні виклики, але й керувати ними з розумом та передбачливістю.
Наш підхід до ризику є фундаментальним елементом нашої платформи. Для отримання додаткової інформації перегляньте нашу детальну Документацію з управління ризиками.