Loading...
Tesla оприлюднила скоригований прибуток на акцію за перший квартал у розмірі 41 цент. Це перевершило оцінки аналітиків у 34 центи.[1] Виручка склала $22,39 млрд. Ця цифра перевищила деякі консенсус-прогнози навколо $22,19 млрд. Акції зросли на 4% до 5% у позабіржовій торгівлі. Інвестори вітали приємний сюрприз за чистим прибутком.[4] Виробництво склало 408 386 транспортних засобів. Поставки досягли 358 023 одиниць. Model 3 та Y забезпечили більшу частину обсягу, з 341 893 поставками. Розгортання систем накопичення енергії досягло 8,8 ГВт·год. Це прогрес, хоча й менше порівняно з останніми кварталами. Валові маржі розширилися до 21,1%, значно вище очікуваних 17,7% до 18%. Операційний прибуток склав $941 млн проти прогнозів $788 млн. Вільний грошовий потік перейшов у позитивну зону на $1,44 млрд. Консенсус передбачав відтік у $1,86 млрд.[1] Автомобільна виручка впала на 11% у річному вимірі до $17,7 млрд. Виручка від систем накопичення енергії зросла на 25% до $3,84 млрд. Послуги додали $3,37 млрд, зростання на 18%.[1] Tesla зберегла свій запас Bitcoin недоторканим на рівні близько $900 млн. Продажів там не було. Оновлення для акціонерів наголосило на нарощуванні потужностей у обчислювальних системах штучного інтелекту, акумуляторах та роботизованих фабриках. Cybercab та Tesla Semi планують вийти на серійне виробництво цього року. FSD Supervised показав рекордні підписки. Пробіг Robotaxi подвоївся послідовно.
Високі процентні ставки стискають автокредитування. Ставки коливаються вище 7% для автопозик. Це тисне на покупців. Проте Tesla продемонструвала зростання марж. Допомогли контроль витрат та зміни структури. Поставки не досягли надій Wall Street на 7 000 до 10 000 одиниць. Все ж, попит відновився у Північній Америці та Європі. Азіатсько-Тихоокеанський регіон та Південна Америка також зросли. Конкуренція кусається сильніше. Китайські конкуренти, такі як BYD, затоплюють ринки дешевими електромобілями. Tesla повернула собі корону глобальних продажів у Q1.[2] Запаси зросли на 50 000 одиниць. Виробництво перевищило продажі. Це жовтий прапорець. Можуть послідувати зниження цін для очищення складів. Маржі можуть стиснутися тоді. Системи накопичення енергії не досягли деяких оцінок на рівні 8,8 ГВт·год. Падіння на 38% з Q4. Але виручка там значно перевершила очікування. Цей сегмент росте швидше за автомобільний. Він підвищує загальну рентабельність. Цей квартал показує, що впровадження електромобілів триває. Ставки завдають шкоди, звісно. Стимули зникли в деяких місцях. Геополітика порушує ланцюги поставок. Tesla регіоналізує виробництво. Нові фабрики в Техасі та Неваді нарощують виробництво LFP-елементів та матеріалів. Це розумне хеджування. Ширший автомобільний сектор стикається з труднощами. Ford та GM повідомляють про м'якший попит. Tesla вирізняється тенденцією за прибутками. Це доводить, що масштаб та переваги програмного забезпечення мають значення. Ринки оцінюють Tesla менше як автовиробника, більше як гра в галузі штучного інтелекту. Robotaxi та Optimus керують мультиплікатором. Некерований FSD розширюється в містах Техасу. Схвалення в ЄС слідують у Нідерландах. Китай прогресує. Лист акціонерів вказує на запуск обчислювальної системи Cortex 2. Кремній Dojo 3 просувається. Це підживлює биків. Ведмеді зосереджуються на автомобілях. Звіт про прибутки нахиляє наратив до зростання.
Звіти про прибутки Tesla викликають великі коливання. Акції рухалися вниз після звітів вісім з дванадцяти разів останнім часом. Середнє падіння 2% у перший день. Цей перевершений результат змінив сценарій. Стрибок у позабіржовій торгівлі досяг $400 з $388 на закритті. Передзвітна імпліцитна волатильність різко зросла. Трейдери опціонами їхали на стрэдлах. Алгоритми моментуму входили масово при прориві вище ключових рівнів. Звіти про прибутки автомобільного сектора зосереджуються зараз. Волатильність також кластеризується. TSLA веде бета. Кореляція з Nasdaq висока. Алгоритми сканують перевищення по EPS та маржам. Сюрприз вільного грошового потоку був величезним тут. Позитивні $1,44 млрд проти негативних очікувань. Це паливо для альфи. Ігри на середнє повернення після руху. Або слідування тренду, якщо прогнози піднімаються. Високі ставки посилюють коливання. Фінансові витрати впливають на обсяги. Tesla хеджує через лізинг та енергетику. Прибутковості, схожі на стейкінг, від Megapack привабливі у світі фіксованого доходу. Кредитні спреди розширюються на автомобілях. Але борг Tesla залишається керованим. Немає сигналів про скрутне становище. Алгоритми відстежують дні запасів. Зростання запасів означає пильнувати середнє повернення. Або їхати на каталізаторах автономності. Волатильність звітів про прибутки підходить для систематичних стратегій. Розмір позиції ключовий серед рухів понад 10%. Фактори ринків, що розвиваються, враховуються. Попит у APAC зріс. Бразилія та інші зростають. На китайські електромобілі можуть бути накладені тарифи. Tesla локалізує. Це знижує ризик. Кредитні потоки там стискаються. Проте обсяги Tesla тримаються. Слідкуйте за поставками у Q2 для скорочення запасів. Конференц-дзвінок про прибутки о 17:30 за східним часом сьогодні вкаже на прогнози. Міста Robotaxi розширюються? Частки FSD? Капітальні витрати перевищують $20 млрд щорічно. Таймлайн некерованого Cybercab? Енергетичне нарощування до 12 ГВт·год та більше? Це формує торгівлю.
